如何形象地描摹这一周的行情，嗯，你见过“热得快”吗？

收盘行情一览

数据来源：wind 日期：2022.11.04

大家周五好~崭新的11月崭新的行情！本周市场氛围一直不错，A股走出了坚定拉升的行情，交投情绪也稳定热烈，一周中两日的成交额突破万亿大关。主要市场指数均涨超5%，成长与价值板块表现各有千秋，消费金融地产、电新有色军工、加上四季度之前比较冷的半导体计算机医药，大家基本都很给力。

昨日，美联储11月加息正式落地，本轮加息75bp，幅度符合市场预期；缩表按照5月计划继续推进。10月大会后，国内经济复苏预期加强，市场一度走强；中下旬在外资流动影响下二次探底。本轮加息后，海外环境确定性亦有阶段性增强，市场情绪总体回暖；外资预期更加清晰，相应资金行为也会更加理性。总体来看，四季度A股面临的市场环境更加清晰；持续加息背景下，外资总量可能呈流出状态，但在美债收益率高位震荡预期下流出规模可能比较有限，A股市场流动性环境年内基本维持“内松外紧”格局，受到流动性实质影响不大。A股市场四季度表现主要取决于内部经济修复效果；中期维度上，欧美经济可能逐渐走向实质性衰退，中国经济韧性凸显，A股市场配置价值有望逐渐吸引外资归来。

本周市场显著回暖，主要市场指数涨逾5%。截至周五收盘，上证指数收涨5.31%；沪深300收涨6.38%；创业板指收涨8.92%，科创50收涨7.96%。价值与成长风格均表现出色，地产、食饮、金融、电新、有色、电子等均明显上涨。

基金市场权益表现更优。中国股基指数涨4.27%，对应中证全指涨6.77%；中国债基指数涨0.1%，对应中债综合财富指数涨0.002%；中国混基指数上涨3.14%。

10月官方PMI指数录得49.2，较前值有所回落：中国10月官方制造业PMI为49.2，非制造业商务活动指数为48.7，综合PMI产出指数为49.0，均回落至临界点以下，表明我国企业生产经营活动总体有所放缓。国家统计局指出，10月份，在调查的21个制造业行业中，有11个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定。非制造业方面，建筑业继续位于较高景气水平。

贵州能源局发布新能源并网新动态，强制配储内容引市场关注：11月2日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施（征求意见稿）》，其中拟规定对未纳入煤电新能源一体化、需参与市场化并网的新能源项目，应按不低于新能源装机规模10%满足2小时运行要求自建或购买储能；对新建未配储能的新能源项目，暂不考虑并网。

美联储11月加息落地，75bp符合市场预期：当地时间11月3日，美联储加息，美联储宣布继续加息75bp，将联邦基金利率的目标区间上调至3.75%-4%，为今年以来第六次加息，也是连续第四次加息75bp。本次加息后，美联储今年已累计加息375bp，最后一次议息会议将于12月14日召开。

半导体：半导体板块近期表现始终不弱。大环境方面，周四美联储加息落地，市场基本对于今年美债的终点利率有所预期，国内的流动性环境是维持在宽松状态的，半导体板块面临的流动性风险也有明显的缓和。行业周期角度，半导体下行周期已经持续一年半左右，历史行业周期一般在1.5-2年，当前基本处于下行周期中后期。今年全球宏观环境比较复杂，海外国际关系的频繁变化反映出自主可控、科技安全等问题的紧迫性和战略意义；国家对于安全与可控等主题的重视，短期维度上催化了市场对于支持政策的积极预期，中长期维度上则托底了国产替代这一大主线的景气度。目前国内产业链仍存在很多环节亟待实现国产替代，特别是产业链上游的半导体零部件、EDA软件等环节，潜在增长空间较大。

锂矿：近期锂概念行情卷土重来，主要原因是在供需两端均形成支撑的情况下，锂价始终维持高位。

成本端方面，从最近的几次重要拍卖来看，锂矿价格仍在节节攀升，原料保持紧俏状态。10月18日，澳大利亚锂矿商Pilbara第10轮锂精矿拍卖在未开始前就被高价抢先预定，报价为7100美元/吨；10月24日，据Pilbara公告，公司已完成新一批5000吨锂精矿的出售，成交价为7255美元/吨，较10月18日成交价涨2.18%。另外消息面上，当地时间11月2日，加拿大政府官网栏目发布声明称，加拿大政府下令剥离外国公司对加拿大关键矿产公司的投资；目前已命令部分外国投资者撤出对加拿大关键矿物公司的投资。这一事件性因素加剧了市场对于锂矿短期内供给端压力难以释放的预期，行业内“资源焦虑”可能使价格进一步抬升。

一方面原料端的资源竞争导致成本提价，另一方面，下游需求持续放量也是锂概念进一步升温。据乘联会数据，10月狭义乘用车零售市场在191.0万辆左右，同比增长11.4%，其中新能源零售在55.0万辆左右，同比增长73.5%。另外，欧盟三大机构已经于近期达成协议，要求欧盟汽车制造商在2035 年前实现零排放目标，将从2035 年起禁止生产新的燃油车。新能源汽车需求空间持续打开，中端需求旺盛对于上游形成又一重催化。总体来看，锂概念板块深度受益于上游紧供给预期与下游需求景气，短中期表现有望呈现较强韧性。