1、11月14日至19日，中国国家主席习近平应邀赴印度尼西亚巴厘岛出席二十国集团(G20)领导人第十七次峰会、赴泰国曼谷出席亚太经合组织(APEC)第二十九次领导人非正式会议并对泰国进行访问。6天5夜里，习近平主席密集出席30多场活动，既运筹多边外交，又引领双边关系；既密切大国互动，又深化南南合作；既阐释中国之治，又回答世界之问；既提出宏大倡议主张，又宣布务实行动举措，内涵丰富、影响深远。国内外舆论高度关注，密集报道，普遍认为，面对变乱交织的国际形势，中国发出促进全球发展、引领全球治理的响亮声音，彰显中国理性、自信、负责任的大国担当。

2、11月17日央行发布第三季度中国货币政策执行报告表示，加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。综合运用多种货币政策工具，为巩固经济回稳向上态势、做好年末经济工作提供适宜的流动性环境。高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。央行三季度货币政策执行报告从措辞来看，整体政策偏宽松基调没有变化，更加突出重视政策性金融工具效用的发挥，同时也更强调提升公开市场操作的灵活性。刺激政策的逻辑依然是要引导企业和居民的融资成本下降。

3、财政方面，地方债“提前批”额度下达，部分省份公布了提前批额度并已开始发行。如福建省财政厅日前披露，财政部已提前下达该省2023年新增政府债务限额1,034亿元。同时，发改委也表示，需要进一步加快政策性开发性金融工具资金的投放使用和基础设施项目的建设，并且进一步激发民间投资活力。此外，在防范风险方面，近期财政部规定，PPP项目财政支出责任超过10%红线的地区，不得新上PPP项目。

1、国家能源局数据显示，1-10月，全社会用电量累计71,760亿千瓦时，同比增长3.8%。分产业看，第一产业用电量948亿千瓦时，同比增长9.9%；第二产业用电量47,086亿千瓦时，同比增长1.7%；第三产业用电量12,479亿千瓦时，同比增长4.2%；城乡居民生活用电量11,247亿千瓦时，同比增长12.6%。10月份，全社会用电量6,834亿千瓦时，同比增长2.2%。分产业看，第一产业用电量90亿千瓦时，同比增长6.5%；第二产业用电量4,726亿千瓦时，同比增长3.0%；第三产业用电量1,102亿千瓦时，同比下降2.0%；城乡居民生活用电量916亿千瓦时，同比增长3.3%。

2、10月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.0%（预期增5%，前值增6.3%）。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.33%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长4.0%。

3、中国10月社会消费品零售总额40,271亿元，同比下降0.5%（预期增1.7%，前值增2.5%）。其中，除汽车以外的消费品零售额36,575亿元，下降0.9%。1—10月份，社会消费品零售总额360,575亿元，同比增长0.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额323,702亿元，增长0.5%。

4、中国1-10月固定资产投资同比增5.8%，预期增5.9%，前值增5.9%。

5、财政部数据显示，1-10月累计，全国一般公共预算收入173,397亿元，扣除留抵退税因素后增长5.1%，按自然口径计算下降4.5%。

其中，中央一般公共预算收入80,005亿元，扣除留抵退税因素后增长4.8%，按自然口径计算下降5.5%；地方一般公共预算本级收入93,392亿元，扣除留抵退税因素后增长5.4%，按自然口径计算下降3.6%。全国税收收入142,579亿元，扣除留抵退税因素后增长2.4%，按自然口径计算下降8.9%；非税收入30,818亿元，比上年同期增长23.2%。

6、商务部公布的数据显示，今年1-10月，全国实际使用外资金额10,898.6亿元人民币，按可比口径同比增长14.4%。从行业看，服务业实际使用外资金额7,988.4亿元人民币，增长4.8%。高技术产业实际使用外资增长31.7%，其中高技术制造业增长57.2%，高技术服务业增长25%。从来源地看，韩国、德国、英国、日本实际对华投资分别增长106.2%、95.8%、40.1%和36.8%。从区域分布看，我国东部、中部、西部地区实际使用外资分别增长12.4%、33.6%和26.9%。

1、乌克兰电力系统遭打击破坏严重，11月17日晚，乌克兰总统泽连斯基在例行视频讲话中表示，截至目前，超过1000万乌克兰人无电可用。乌克兰作为电力出口国难以为继，对欧洲电力供应形成负面影响。

1、据国际文传电讯社14日消息，俄罗斯或将2023年粮食出口配额提高至2,550万吨。11月16日，俄罗斯外交部副部长表示，俄罗斯不希望确保全球粮食安全的努力受到影响，西方关于俄罗斯粮食得到制裁豁免的声明应该付诸实施，120天的粮食外运协议有效期应该是“合理”的。

（1）国际货币基金组织（IMF）11月13日表示，从近几个月采购经理指数（PMI）的趋势来看，全球经济前景比上月预测的更为黯淡。IMF将全球经济趋于暗淡归咎于持续高企且广泛的通胀，以及能源、粮食等商品的供应不稳定。上月，该国际组织将2023年全球经济增长预期下调至2.7%，低于此前7月预测的2.9%。

（1）11月14日，高盛经济学家预计，美国的通货膨胀在2023年将显著放缓，反映出供应链问题的缓和、住房通胀攀顶以及工资增长放缓。以Jan Hatzius在为首的经济学家在一份研究报告中写道，预计到2023年12月，核心PCE物价指数将从目前的5.1%降至2.9%，大宗商品价格走软和美元走强也压抑通胀。

9月19日，10Y美债利率自2011年以来首次在盘中突破了3.5%关口，之后一路走高，在10月14日报收突破4.0%的心路关口。10月24日，美国10Y国债收益率报收本轮高点4.25%，创出2008年6月16日以来的14年高点，但之后有所回落在4.0%之上震荡。当上周美国通胀数据超预期回落到8%以下后，美债收益率大幅回落，本周先走高至3.88%后回落3.67%，最终上行0BP，在本周五11月18日报收3.82%，回到10月初的水平。11月17日，高盛上调美联储终端利率区间预期至5.00%-5.25%，之前预计为4.75%-5.00%。

在其他期限收益率方面，10月24日，美国30年期国债收益率也飙升至4.40%，为2011年4月以来的最高水平，11月18日已回落至3.92%。美国20年期国债收益率也在10月24日飙升至4.59%，为2010年4月以来的最高水平，11月18日已回落至4.13%。

在曲线短端，美国2Y期国债收益率在10月20日报收4.62%，刷新2007年8月以来的高位，但之后有所回落。11月3日，美国2Y期国债收益率异动暴涨，一度迅速走高50BP升破5.1%,收于4.71，再创2007年7月以来的15年高点。11月7日，报收4.72续创新高。截止11月18日周五,相比11月8日上周四，大幅上行17BP，报收4.51%。10Y-2Y国债收益率继续倒挂中，本周五11月18日倒挂至-69BP（11月10日为-52BP），创出1982年2月19日以来的四十年倒挂新低（当日-70BP）。

海外方面，维持之前观点，地缘政治方面，俄乌冲突暂时无解，欧洲通胀高企、能源、粮食、电力等核心问题，短期内没有有效解决方案，叠加欧洲的冬季的情况，都是外部的重大不确定性所在。今年以来，美国债券市场在交易通胀和交易衰退中摇摆。最近美债继续以交易通胀为主，美债收益率大幅反弹，10年期收益率重回4.0%以上，创出2008年6月16日以来的14年高点；10Y-2Y收益率倒挂有所走阔，创40多年来的新高。

美国经济基本面依然较为强劲，欧央行和美联储政策及官员喊话依然较为“鹰派”，10年美债收益率在短时间暴涨到4.25%后，伴随着10月美国通胀数据超预期回落，交易衰退的情绪上升，10年美债收益率上周大幅回落，本周维持震荡。接下来市场如何交易引发关注。

当然，美债市场对国内利率债市场的影响是间接的，也相对有限。