详解基金止盈的三种方法 | 基金研究所

市场里流传着这样一句俗语，“会买的只是徒弟，会卖的才是师傅”，言简意赅，意指达到预期盈利点后，就可以止盈卖出。

基金投资亦是如此，投资者想要获取实实在在的收益，除了要会买基金、搭配基金（详戳：选基困难症有救了，FOF基金了解一下 | 基金研究所），在合适的时点卖出基金份额，及时获利，“落袋为安”也是非常重要的环节。

本期基金研究所就和大家聊聊基金止盈的那些事。

所谓目标止盈法就是投资前设定好一个预期收益率——即“止盈点”，当达到目标后，果断赎回。比如，所持基金达到平均年化收益率15%就止盈、盈利20000元就止盈……这种方法操作起来简单，适用于投资目标明确且风险偏好较低的投资者。

有小伙伴可能会问了，那“止盈点”应该如何设置才合理呢？

总的来说，设立止盈点主要有三个原则：

第一、根据所投基金类型而定。如果是风险收益较高的股票基金、偏股基金、行业主题类基金，那么止盈点可以适当定高一些，因为这类基金收益弹性较大，更有可能获取高收益。反之，如果是风险相对较低的债券基金、固收类产品，止盈点则可以定低一些。

第二、根据投资金额而定。如果投资的金额较大，止盈点则可以设置得低一些，因为较大金额的资金即便取得了较低的收益率，也可以获得不错的收益，而且更低的收益率更容易达到，对于投资者来说风险也相对更小一些。

第三、根据当下市场行情而定。比如在市场相对低点，情绪相对较差的时点，可以将止盈点定高一些，相反则低一点。

投资者应结合以上三个原则综合考虑自己的止盈点。达到止盈点后果断卖出，这也是克服投资过程中贪婪心理的重要手段。

当基金收益不断创新高，到达目标止盈点后，一些投资者往往不想错过后市可能继续上涨的获利机会。

这时候可以设定一个最大回撤值，如果基金继续上涨，则可以获得比目标收益更高的涨幅；如果后续基金下跌触及这个最大回撤值，就全部赎回。

这种且行且观察的方法，一定程度上避免了怕过早止盈错过上涨行情的情况。适用于风险偏好较高，想要博取较高收益的投资者。

回到买基金的场景，比如投资者A设定了30%预期收益率和10%最大回撤值，当收益率达到预期收益率30%时该基金的资产净值为20万元。

如果这时市场继续上涨，该基金资产净值涨到25万，随后市场发生下跌，资产净值跌至22.5万，触发了最初设定的最大回撤值10%，投资者此时就应全部赎回资金。

估值止盈法是指根据市场的估值高低来确定止盈的时机，主要以估值和分位点作为止盈的重要参考指标，一般适用于指数型基金，参考指标主要有市盈率（PE）、市净率（PB），股债利差等。

估值的高低没有恒定的标准，是一个主观界定。操作方法是在估值低的阶段买入或继续持有，在估值高的阶段见好就收，止盈卖出。主要通过参考指标的百分位来确定估值的高低，简言之就是低估买入，高估卖出。

总结一下，基金止盈没有标准答案，投资者应结合自己的风险偏好、预期收益目标、基金产品类型、市场行情等选择适合自己的止盈策略。只有树立好严格的投资纪律，并一以贯之地执行，不被市场情绪左右，才有可能做时间的朋友，收获投资的硕果！

玩转基金，看基金研究所就够了，咱们下期见。