信养老课堂|养【基】防老新时代,一文看懂养老基金!

2022-12-08 16:46
上一期,我们了解了个人养老金(信养老课堂︱“个人养老金”进入新时代!三问带您看懂个人养老新姿势),本期我们展开聊聊个人养老金开户之后可以购买哪些金融产品,希望通过养【基】防老的年轻人们又该如何从容选择。
Q
开户后可以购买哪些理财产品?
与一般金融产品相比,个人养老金产品采取名单式管理,具体产品由金融监管部门确定。根据《个人养老金实施办法》,个人养老金产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等基本特征。参加人可以通过个人养老金资金账户购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。
在个人养老金制度试行阶段,个人养老金可以购买的公募基金产品优先纳入了符合条件的养老目标基金。
注:个人养老金基金名录由中国证监会确定,每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。
Q
养老目标基金有何特色?
养老目标基金必须以FOF或中国证监会认可的其他形式进行运作,具备三大特色:
1. 养老目标基金相比于其它直接投资于股票的权益基金,最大的不同是,它以基金为投资标的,相当于二次分散风险,有助于进一步降低波动。
2. 养老目标基金可以在全市场基金中实现优中选优,帮投资者解决选基难的问题。
3. 养老目标基金可以实现多元资产配置,并且由于投资周期较长,基金经理可以更从容地做出仓位的调整。
综合以上特色,经过相对较长时间的运作之后,有望实现组合风险相对较低、收益相对较好的目标。
Q
分清“日期”与“风险”,历史业绩都如何?
根据《养老目标证券投资基金指引(试行)》,养老目标基金投资策略主要包括 “目标日期策略”和“目标风险策略”两种。从目前发展情况来看,自2018年8月6日第一批养老目标基金获批发行以来,养老目标基金快速扩容,截至2022年3季末,市场共有82只养老目标日期基金、合计规模177亿,与106只养老目标风险基金、合计规模767亿。(数据来源:Wind)

养老目标日期基金:

目前市场上的养老目标日期基金多是按照目标退休日期,并以5年为单位(向上取整)分类,设计跨度较广,尤其2035-2050之间可选范围较大。
以中信保诚养老 2035 三年持有混合 FOF为例,基金名称中的2035代表投资者的退休年份。假设你是在1975年前后出生,并准备在60岁退休,即2035年前后退休,那么或许可以考虑中信保诚养老2035三年持有混合 FOF。
根据中信保诚养老 2035 三年持有混合 FOF法律文件显示,本基金在目标日期日前,主要运用目标日期策略进行资产配置,构建下滑曲线,确定权益类资产和非权益类资产的配置比例。随着投资目标日期的临近,整体趋势上逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。而这段文字,也清晰展现了养老目标日期基金的投资策略。
综合全行业养老目标日期基金,近3年平均实现年化收益6.8%,平均年化波动14%,显著低于权益指数与主动权益基金。(数据来源:Wind,中信保诚基金,截至2022/10/31。2025、2055与2060目标日期因成立较晚无满足条件的基金;仅统计各类别中剔除建仓期后运作时间满3年的基金的年化收益/年化波动)

养老目标风险基金:

养老目标风险基金是将基准权益占比作为风险等级的度量指标,以5%为单位(向上取整)分类,目标风险基金覆盖了不同权益仓位的丰富投资选择。其中,多数基金定位于中低风险与中风险,权益配置比例整体低于目标日期基金。
综合全行业养老目标风险基金,近3年平均年化收益与波动为5.2%与6.1%。(数据来源:Wind,中信保诚基金,截至2022/10/31。仅统计各类别中剔除建仓期后运作时间满3年的基金的年化收益、年化波动)
由此可以看出,近3年A股市场虽然经历了牛熊转换、风格轮动、黑天鹅事件与结构性分化,但养老目标日期与目标风险基金整体依然相对较为稳健,力争帮助各位投资者追求稳稳的幸福。
Q
两大类养老目标基金,应该怎么选?

目标风险型

目标日期型

投资特征

与投资者自身风险偏好相匹配,维持产品较稳定的风险特征水平

与投资者的目标退休日期相匹配,一般采用权益仓位下滑曲线策略,兼顾各年龄阶段的风险偏好、资本增值与收益安全需求,在不同年龄阶段进行对应的战略资产配置,实现一站式养老

适用人群

对自身风险承受能力比较了解,对期望收益率范围比较确定

有明确退休年份的投资者,或希望实现一站式养老理财的投资者

产品类型

有保守型、稳健型、平衡型等多种不同类型,可从产品名称中看出类型

对应不同的退休日期,适用于不同人群,也可从产品名称中看出类型


总的来说,两大类养老目标基金区别显著,选择时主要根据个人需求进行选择,比如,目标日期基金较为适合有明确退休年份的投资者,或希望实现一站式养老理财的投资者,相对便捷简单。如果对自己养老投资的需求清晰、明确自身风险偏好,且有一定的市场投资经验,则可以选择目标风险基金。

风险提示:本材料仅供参考,上述观点仅为当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,中信保诚基金不承担更新义务。本材料并非意在提供金融信息服务或构成出售或购买任何证券或金融产品的要约邀请或宣传材料,亦非有关任何公司、证券或金融产品的投资意见或推荐建议。本材料中的信息均来源于已公开的资料,中信保诚基金对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。若本材料转载第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点,不代表中信保诚基金立场。本材料可能含有非仅基于过往信息而提供之“前瞻性”信息,有关信息可能涵盖预计及预测,但并不保证任何作出之预测将会实现。读者需全权自行决定是否依赖本文件所提供的信息。本刊物版权归中信保诚基金所有,未获得事先书面授权,任何人不得对本刊物内容进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中信保诚基金”,且不得对本刊物中的任何内容进行有违原意的删节和修改。基金不保证一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件。投资有风险,选择需谨慎。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。投资有风险,选择需谨慎。

截至本材料发布日,中信保诚养老2035三年持有混合FOF不是《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》下符合条件的个人养老金基金。

个人养老金基金应当针对个人养老金投资基金业务设立单独的份额类别,不得收取销售服务费,并通过个人养老金基金专用交易账户投资。个人养老金基金名录由中国证监会确定,每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。请投资者注意区分。


相关推荐
打开APP看全部推荐