银河日评｜12月8日

数据来源：Wind

12月8日，A股三大股指全天走势震荡，近期接连调整的地产板块迎来反弹。房地产领涨，银行、社会服务、商贸零售等行业涨幅居前；农林牧渔、计算机、国防军工等板块下跌。个股方面跌多涨少，两市超3200只个股下跌。两市成交额明显缩量，成交额近8700亿元。北向资金小幅净买入。

数据来源：Wind，仅展示当日涨跌幅最大的三个行业

走强板块中，房地产板块受近期政策刺激明显上涨，接连调整后迎来反弹，但政策核心逻辑是保障民生，后续行业复苏仍需销售数据验证。

在“保交楼”、疫情防控政策调整的背景下，居民收入预期有望加速改善，风险偏好和购房热情或有望回暖，有利于银行板块表现。

此外，疫情防控政策进一步优化带动了旅游、零售等消费行业走强。

走弱板块中，目前饲料成本持续高位，猪价震荡下行，加上北方部分地区出现降雪天气，生猪出栏减少，屠企收猪难度增加，行业从去年延续至今年上半年的亏损还未完全修复，农林牧渔板块情绪受压。

科技行业持续处于下行周期，主要电子产品生产基地产品生产和交付时间可能受到影响，因此行业表现走弱。

国防军工板块在2022 年以来经历了两轮“下跌-修复”，近期呈现震荡态势，接近年底，各相关企业将为完成年度任务做最后冲刺，而部分企业年内收入数据仍待确认，因此带动市场情绪走弱。

数据来源：Wind

往后看，市场或有反弹趋势，但持续性还有待观察。多重风险的扰动下，或将持续震荡，可以关注政策鼓励的科技自主可控方向，以及2022年全年乃至明年景气韧性较强的方向。

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