跟着节气聊量化|机器比人更聪明？量化投资与人工智能

一年岁暮

节气倒数

小寒，迎着风雪如期而至

在这且待春归的时节

我们邀请德邦基金量化投资部王雨贤老师

跟我们聊聊量化投资与人工智能的话题~

关于什么是量化投资的话题，很多投资者认为很抽象。事实上，量化投资不是一种金融产品品类，而是一种投资交易策略。“量化投资策略”是利用统计学、数学、信息技术、人工智能等方法取代人工做出决策，通过模型完成股票交易来构建投资组合。近年来国内量化规模激增，取得了非常优秀的业绩。

为何量化基金日益流行呢？ 一方面是随着人工智能领域高速发展以及计算能力不断增强的推动，机器交易变得更加方便实现。另一方面，机器进行的决策能够使得决策更加理性，能够获得更好的结果。

那么很多投资者很好奇，机器是否真的比人更聪明吗?

答案其实是不一定，要视具体情况而定。

从信息的获取以及利用的方面来看，机器确实有着人工无法比拟的优势。比如，面对庞大的数据信息、成千上万的数据维度，如果人为地进行信息提取，很难将信息获取全面，并且根据信息做出有效的决策。

随着计算机算力的不断进步，处理海量的数据变得轻而易举。同时，伴随着决策树、神经网络等可解释性很高，或是相对不可解释但是准确率很高的模型出现，这些信息的重要性得到了评判与解释，也可以根据信息的重要程度对决策做出合理有意义的指导。在信息的利用层面，机器的优势展现地淋漓尽致。换句话说，机器本身的优势会使得投资的下限更高。

从另一个层面来看，机器是没有意识的，但是人是灵活的。机器可以更全面地利用信息，但是如何挖掘有效的信息、哪些信息可以输入机器进行使用……这些都是人要决定的内容。人对于投资市场的理解，可以让信息的获取更加有效。当然，包括但不仅限于最近很火的“挖因子”。所以，人的认知程度可以决定机器的上限。

综上而言，机器和人在投资中是相辅相成的关系，两者结合便能发挥出量化投资最大的优势，助力投资者获取丰厚收益。