原意:知己知彼,泛指对双方情况都很了解。
新解:知“基”知彼,指做基金定投,既要了解自己的风险承受能力和现金流情况,也要了解哪些基金适合定投。
一般来说,适合定投的基金有两个特点:一是波动相对较大,二是长期业绩向好。优秀的偏股型基金就非常适合作为定投的标的。
波动相对较大
对于一次性投资而言,基金走势越稳健越好,为什么波动大的基金反而适合定投呢?
我们看一个简单的例子:假设有一个5期的定投,如果基金净值稳定在1元,那么定投收益率为0。
在平均净值相同的条件下,如果基金净值出现上下波动,那么定投可以取得正收益。
而当净值波动加大的时候,定投可以取得更高的收益。
我们观察常见的几种基金类型的收益率波动情况。在过去十年间,偏股混合型基金在每日、每周和每月的波动率都比较大,可以充分发挥定投的优势,适合作为基金定投的标的。
对于波动较小的基金品种,定投平摊成本的效果相对较弱,一次性投资或许是更佳的选择。
但如果风险承受能力较低,或者投资过程中经常管不住手,定投波动小的基金仍不失为一种好的选择。
长期业绩向好
如果基金长期净值朝下,无论是定投还是一次性投资都很难赚到钱,所以需要找到具有长期增长潜力的基金。
在过去17年,万得偏股混合型基金指数的年化收益率为16.1%,创造了非常可观的长期历史业绩。(数据来源Wind)
随着我国经济的不断发展,偏股型基金的未来同样值得期待,定投就是一种较好的“上车”方式。
具体挑选产品可以分两步走:第一步,可以先对团队文化、投研水平、综合实力等因素进行综合考察,挑选优秀的基金管理人;第二步,根据自己的风险承受能力,从中筛选出中长期业绩良好、投资逻辑完善、基金经理风格稳定的基金产品。
基金定投是长期投资的一种,中途很可能会遇到比较大幅的调整,在低谷期需要保持好的心态,坚定地执行定投策略。
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