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一周行情回顾
一周行情回顾
截至上周五收盘，沪指周涨 1.34%，深成指周涨 0.61%，创业板指周跌 0.83%。板块方面，大宗商品价格近期出现回暖趋势，煤炭等周期板块领涨两市，军工板块震荡走高，人工智能板块周五获资金回流展开反弹。资金方面，两市日均成交约 8380 亿元，年换手率 278.86%。北向资金上周净流出 41.24 亿元。具体来看，市场继续维持震荡整理格局，地产销售数据回暖和注册制落地带动权重股上涨，指数再度挑战前高 3310 附近压力位，又以失败告终，周五沪指失守多条短期均线。
数据来源：wind，嘉合基金
重大事件解读
周期板块
事件：2023 年 2 月 24 日，为支持加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，培育和发展住房租赁市场，促进房地产市场平稳健康发展，中国人民银行、银保监会发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》，共包括 17 条内容。
【点评】
新政支持市场化长租房发展，利好长期布局长租房的房企。租赁住房金融 17 条将金融支持的范围由先前的保租房拓展至所有租赁住房，信贷政策重点支持自持物业的住房租赁企业，住房租赁担保债券、REITs 等工具有助于长期布局此领域房企的资产盘活与运营效率提升。
事件：根据巴斯夫官网与天天化工网，欧洲巴斯夫关闭年产 30 万吨 TDI 装置。据悉，本次关停主要因当地 TDI 的需求偏弱，特别是在欧洲、中东和非洲，需求远低于预期。随着能源和公用事业费用的急剧增加，这种情况进一步恶化。巴斯夫的欧洲客户将继续可靠地从巴斯夫的全球生产网络中得到 TDI 的供应，这些工厂分别位于路易斯安那州的 Geismar、韩国的 Yeosu 和中国上海。
【点评】
2020 年国内 TDI 总产能 137 万吨/年，全球占比约 39%，产量 108.5 万吨，产能利用率 79%，近几年全球 TDI 行业扩产主要来自中国，行业集中度不断提高，随着国内疫情好转及下游需求复苏，我国 TDI 行业开工率不断提升，2021 年 1 月达到 89.4%。由于海外 TDI 装置受疫情及装置老化等影响，故障频发，竞争力不足，国内 TDI 出口增长明显，2020 年我国 TDI 出口 25.6 万吨，同比大幅增长 84.5%，预计我国 TDI 出口将持续向好，而短期行业暂无新增产能，行业景气度有望持续上行。
本文数据来源：wind
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