近期股市有所回暖,不少基民朋友们热情高涨,想要回到股票型基金的怀抱。但是高潜在收益的背后往往意味着更高的风险,对于短期零钱理财或者自身风险偏好不高的投资者来说,可能追求“绝对收益”策略的产品会带来更好的体验。今天,我们就一起来说说什么是“绝对收益”策略?如何追求“绝对收益”?绝对收益产品适合哪些基民朋友?
hat
1
追求正收益
采取相关策略来降低投资风险、控制最大回撤,无论大盘涨跌,都以追求绝对的正收益为目标,但并非保本保收益,也绝非刚兑。
2
基准业绩
理论上讲,一些绝对收益基金会将银行定期存款利率作为业绩基准、或设定一个确定的年化收益率。
3
无惧通胀
无论市场行情怎么走,基金经理的目标都是力争为投资者的创造较为稳定的财富增值,从而对抗通胀带来的贬值压力。
与之相反的“相对收益”,其更关注与市场相比的超额收益。追求相对收益的基金,在大盘上涨时要争取涨幅超过大盘,在大盘下跌时要争取跌幅小于大盘。
举个例子:假如上证指数在某年的跌幅为15%,某只基金同年的跌幅为5%,虽然这一年的基金收益为负,但是这只基金跑赢了大盘,获得了10%的“相对收益”,它的投资依然是成功的。
基金的收益与投资风格有着很大的相关性,在面对市场震荡时,绝对收益策略的基金经理优先考虑的是:
市场如果下跌怎么办?
基金和持有人是否可以承受?
如何投资才能提高正收益的可能性?
故而,追求绝对收益的基金在投资时会更加谨慎。
ow
基金经理一般会通过配置固收品种、精选优质个股、股指期货对冲等策略来获取绝对收益。以长安鑫益增强基金为例,我们一起来看看它是如何追求“绝对收益”的吧~
1)债券打底,力争累积底仓收益
持仓主要以债券打底,其中债券方面精选中高等级信用债获取票息,同时灵活运用杠杆和波段交易增厚收益。
2)权益增厚,力争提升收益空间
持仓配置少量权益类资产,包括抗跌性相对较强的可转债、估值合理或低估的权益及进攻性可转债,从而打开收益的想象空间,为基金业绩增加一点弹性。
这里的增厚收益,也就是我们常说的追求收益的阿尔法。基民朋友们经常喜欢用“吃鸡”、“吃鸡腿”、“收x个蛋”等来形容自己当天持有的基金获得了一定的正收益,而阿尔法收益则是指我们今天比市场平均水平多收了几个蛋。
假设在农场里有两种类型的母鸡
一种是“普通鸡”,另一种是被精心饲养的叫“聪明鸡”。
假如在理想条件下,一只普通鸡每个月能生产24个蛋。一个月后,让我们来算算两种类型的鸡下蛋的数量。
由上图可见,普通鸡生产的24个蛋就类似于市场上获得的贝塔收益,聪明鸡每个月比普通鸡多生产的6个蛋就类似于基金投资中的阿尔法收益。
ho
追求“绝对收益”策略的基金一般有回撤相对较小、防御性较强、风险收益比相对较高的特征,尤其在权益市场行情呈现震荡或低迷态势时,显得更为珍贵。
如果您希望投资的产品净值波动小一些,收益的曲线优雅一些,拒绝坐颠簸的过山车,那么追求“绝对收益”策略的基金是您比较不错的选择~
风险提示:上述观点仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金有风险,投资需谨慎。
2023-02-24 21: 38
2023-02-24 21: 36
2023-02-24 21: 35
2023-02-24 21: 34
2023-02-24 21: 31
2023-02-24 21: 29