7月17日（周一）：二季度GDP数据疲弱支撑期现货向暖，MLF增量平价续作无影响公开市场方面，央行以利率招标方式开展1,030亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和330亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.65%，1.90%，当日1,000亿元MLF和20亿元逆回购到期，因此单日净投放340亿元。资金面方面，税期央行逆回购继续加码呵护, 流动性未见明显紧张,银行间市场周一资金面整体平稳偏宽，主要回购利率窄幅波动在5bp上下。其中，隔夜回购加权利率下行约2bp至1.30%附近（报收1.3021%）；七天期DR007加权平均利率上行近4BP至1.8529%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单一级报价最新在2.32%附近；同期限同类型存单二级最新成交在2.30%附近，一二级均较上一交易日小幅下行1bp左右。周二，MLF小幅增量平价续做符合预期，对市场几无影响；不过二季度GDP数据仍疲弱，基本面继续成为支撑债市的基石。当日，现券期货震荡向暖，银行间主要利率债收益率多数小幅下行，唯短券表现较好。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开05”收益率下行0.40bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行1.05bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行0.5bp，3年期国债活跃券“23附息国债11”收益率下行1.50bp，1年期国债活跃券“22附息国债13”收益率下行3.75bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。中证转债收跌0.23%，成交额512.4亿元。天铁转债跌超12%，新致转债、亚康转债跌超8%；海泰转债涨超57%，“星帅转2”涨31%。 交易所债券收盘，地产债多数下跌。交易所债券收盘，地产债多数下跌，“18远洋01”跌超12%，“19远洋01”跌超8%，“15远洋05”跌超7%；“20龙湖02”和“21旭辉02”涨超4%。此外，“23津金01”涨近8%，“20遵桥02”涨超5%。7月18日（周二）：税期接近尾声，资金宽松支撑现券期货延续暖势公开市场方面，央行开展了150亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放130亿元。资金面方面，税期接近尾声，央行公开市场逆回购减量，银行间市场周二隔夜回购利率上行近24bp报在1.54%附近（报收1.5404%），绝对值仍属中性偏低水平；七天期DR007加权平均利率上行约4BP至1.8912%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单，因到期日落在休息日，一年期等主要期限有效报价不多；二级市场上，同期限同类型存单最新成交在2.2950%左右，较上日小幅下行。税期接近尾声，宽资金叠加经济基本面疲弱的现实，共同支撑现券期货延续暖势。周二，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开05”收益率下行0.45bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行1.15bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行0.55bp，5年期国债活跃券“23附息国债08”收益率下行1.05bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。
中证转债收涨0.09%，成交额578.1亿元。纽泰转债涨超57%，海泰转债涨20%；超达转债跌超7%，新港转债跌超6%。交易所债券收盘，地产债多数下跌。“19远洋01”“20万达01”均跌近19%，“21碧地02”“21合景01”皆跌超15%；“20旭辉03”涨近2%，“16腾越02”涨超1%。另外，“21珠投01”涨4%，“22张公G5”涨近3%。
7月19日（周三）：基本面不振叠加市场传言，现券期货窄幅震荡略偏弱公开市场方面，央行开展了250亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放230亿元。资金面方面，缴税走款已基本结束，对流动性也告一段落，资金面料维持整体均衡偏松局面。银行间市场周三隔夜回购加权利率续升超10bp（报收1.6471%）；七天期DR007加权平均利率小幅回落约4BP至1.8496%，资金供需仍属平稳。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.30%附近，与上一交易日相近。经济基本面不振支撑货币政策宽松预期，当日午后市场传言地产政策放松对债市情绪有所压抑，现券期货窄幅震荡略偏弱，银行间主要利率债收益率多数小幅上行不足1bp。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行0.10bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行0.05bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率收平。国债期货小幅收跌，30年期主力合约跌0.07%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。中证转债收涨0.08%，成交额529亿元。“明电转02”涨超57%，赫达转债涨超35%，纽泰转债涨20%；天铁转债跌近8%，龙净转债跌超4%。交易所债券收盘，地产债延续跌势。“H8龙控05”跌近32%，“20碧地04”跌超22%，“H1融创01”跌20%；“H0金科03”涨超11%，“20旭辉02”涨超2%。另外，“21筑城02”跌超5%，“20遵桥02”跌近3%。
7月20日（周四）：7月LPR持稳符合预期，影响甚微，现券期货震荡偏暖公开市场方面，央行开展了260亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日50亿元逆回购到期，因此单日净投放210亿元。7月LPR报价持稳，1年期LPR报3.55%，上次为3.55%，5年期以上品种报4.20%，上次为4.20%。资金面方面，税期影响基本结束，央行继续在公开市场温和净投放，银行间市场周四隔夜回购利率转为小降，幅度超9bp（报收1.5543%）；七天期DR007加权平均利率小幅下行约3BP至1.8201%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单一级报价最新在2.31%附近，且需求积极；同期限同类型存单二级最新成交在2.30%附近。7月LPR持稳符合预期影响甚微。税期过后，流动性较日前有所缓和，股市午后跳水略提振债市。周四，现券期货整体震荡偏暖。银行间主要利率债收益率多数小幅下行。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.45bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行0.2bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.10%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。中证转债收跌0.14%，成交额401.3亿元。天铁转债跌近15%，“明电转2”跌超13%；力合转债涨超45%，正邦转债涨近4%。交易所债券收盘，地产债多数收跌。“21碧地01”跌超42%，“16腾越02”跌近19%，“21碧地02”跌超11%；“H8龙控05”涨40%，“20万达01”涨近32%。另外，“23津金01”涨超5%，“23昆投01”跌超4%。
7月21日（周五）：短期进入数据空窗期，现券期货延续暖势，超长债受青睐公开市场方面，央行开展了130亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日200亿元逆回购到期，因此单日净回笼70亿元；本周央行公开市场共有310亿元逆回购和1,000亿元MLF到期，本周央行公开市场累计进行了1,120亿元逆回购和1,030亿元MLF操作，因此本周央行公开市场全口径净投放840亿元。资金面方面，税期结束央行公开市场转为单日净回笼，银行间市场周五延续较为舒适的状态，回购利率整体小幅回落。其中，隔夜回购加权平均利率回落约3bp至1.52%附近（报收1.5233%）；七天期DR007加权平均利率回落不到1BP至1.8116%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单一级报价最新集中在2.29%附近；同期限同类型存单二级最新成交在2.29%附近，一二级均较上一交易日小幅下行。短期进入数据空窗期，周五股市反弹依旧乏力，30年国债招标结果亮眼提振债市，现券期货延续暖势。银行间主要利率债收益率普遍下行，30年期超长债表现更好。其中，截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.85bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行0.95bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率下行1.40bp，30年期国债活跃券“22附息国债08”收益率下行2.45bp。超长债表现更好。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.01%。中证转债收涨0.03%，成交额383.2亿元。溢利转债涨超7%，纽泰转债、金农转债涨超5%；正邦转债跌超6%，天铁转债、超达转债、声迅转债跌超5%。交易所债券收盘，碧桂园公司债延续跌势。“20碧地04”跌超32%，“19碧地03”跌近30%，“20碧地03”跌超27%。另外，“21碧地02”涨近25%，“21旭辉01”跌超7%，“21金地01”跌超6%，“19龙湖04”跌超5%。
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