为什么现在做均衡配置刚刚好？ | 基金研究所

提起均衡，我们的第一反应可能把它与平衡划等号，但实则不同。

爱好音乐的小伙伴可能会了解，为了让音乐更加悦耳、动听，有一种叫做均衡器的声音调节器被广泛应用。录音师可以通过均衡器控制某些特定频率的响度大小，使得在原本的声音中进行适配条件，达到想要呈现的效果。同样，在投资当中，也有一种投资风格叫均衡风格，它通过基金经理根据专业的投资方法论、基金策略及配置能力，根据市场等多方面因素进行动态调配，做到攻守兼备，均衡分散。那为什么说，当下市场均衡型基金值得布局？本期基金研究所带你了解均衡配置之道！

均衡位于成长和价值之间，既关注企业的成长性，又兼顾对估值的判断。具体来说，均衡型基金通常会将资金同时投资于股票市场和债券市场，以实现资产配置的多样化和分散风险。它在股票市场中寻找有潜力的成长股和价值股，以追求较高的资本增值；同时，在债券市场中寻找较为安全稳定的债券品种，以确保较为稳定的收益。一般包括了投资风格的均衡、行业板块的均衡、市值的均衡、配置的均衡等等。

尤其是在市场持续震荡及扰动因素影响下，需要减少高估值行业的暴露，关注风险再平衡收益，行业配置上宜注重均衡，扩大覆盖行业的广度。

俗话说，站在风口下，猪也能上天。当单一赛道热度高涨时，将自己的子弹都压在单一赛道上确实可以博取适当收益，但反之没有压中则是损失惨重！而均衡型基金，就是为了让投资者通过分散配置，避免某一类行业的股票大跌时，对自己造成影响，起到分散风险的作用。

另外，管理均衡型基金的基金经理会根据市场情况和基金的投资策略，灵活调整资产的配置比例。这也意味着投资者不需要自己进行过多资产配置的决策，而是由专业的基金经理结合市场进行动态配置及调整。均衡型基金通常有不同的风险分级，可以根据投资者的风险偏好选择适合的基金。例如，保守型均衡型基金会更倾向于配置相对安全的债券资产，而进取型均衡型基金则会更倾向于配置股票资产。

在当下的市场环境多变，投资者在面临选基上有许多不确定因素，尤其在今年的投资市场，不少投资者已经发现行业轮动速度飞快，太“专一”单一赛道，很容易损失惨重！而作为均衡型基金产品，根据基金的设计，均衡型基金通常是一种长期投资工具，长期持有均衡型基金可以帮助投资者减少盲目择时；此外，均衡型基金提供了较为低的投资门槛和较高的流动性。

从投资者角度来讲，从嘉实基金大养老投委会委员刘晗竹来看，是否选择投资均衡型风格的基金，还是要匹配投资者的风险承受能力及目标收益情况，均衡型配置的优点在于不挑市场风格，不太容易错过很大的市场机会。当遇到风口的方向，可以享受市场的上涨；遇到不在风口的方向，通过均衡分散的能力尽量控制回撤的幅度，使得基金产品的净值有机会持续增长。

另一方面，当前市场处于历史相对低位，权益配置价值突出，波动较低的产品或许能给信心偏弱的大家带来更好的布局体验。值得关注的是，由嘉实基金拟任基金经理刘晗竹管理的嘉实均衡配置混合基金（基金代码：018434）于8月14日重点发售，该基金经理能力圈覆盖面广泛，并在TMT、消费、新能源、化工、军工等行业具备丰富的投研经验，本次发行的产品也希望能够丰富投资者稳健增值的投资产品选择，均衡出击。