9月4日（周一）：地产利好政策频频发力，现券期货明显走弱，地产债普遍上涨
公开市场方面，央行以利率招标方式开展120亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日3,320亿元逆回购到期，因此单日净回笼3,200亿元。资金面方面，月初时点，银行间市场周一资金面继续向宽，主要回购利率普遍下行，隔夜回购加权平均利率下行超15bp至1.51%附近（报收1.5176%），DR007加权平均利率下行近6bp报收1.7436%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.33%附近，较上日上行逾2bp。上周末，京沪落地“认房不认贷”后，随即成交回暖，债券市场情绪持续承压，现券期货明显走弱。银行间主要利率债收益率普遍上行，30年期超长债上行幅度更大。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行1.50bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行2.50bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行3.75bp，30年期国债活跃券“22附息国债24”收益率上行4.35bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.70%，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.04%。中证转债收涨0.50%，成交额432.8亿元。宏昌转债涨20%，福蓉转债、明泰转债、中矿转债、天铁转债、赛轮转债涨超6%；纽泰转债跌超5%，惠城转债跌超3%。交易所债券市场收盘，地产债普遍上涨，“20中骏02”涨超32%，“21金地03”和“16金地02”涨超11%，“21金地04”涨近11%，“16龙湖04”和“21金地01”涨超10%。9月5日（周二）：股市走弱叠加资金宽松支撑，现券期货窄幅震荡偏暖
公开市场方面，央行开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日3,850亿元逆回购到期，因此单日净回笼3,710亿元。资金面方面，央行公开市场周二逆回购操作继续大幅净回笼，不过银行间市场资金面进一步宽松，隔夜回购加权利率下行超12bp至1.40%关口下方的1.3932%，DR007加权平均利率下行不到1bp报在1.75%下方的1.7411%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.33%附近，较上日持平。房地产放松政策冲击过后，市场情绪有所缓和，周二，现券期货震荡偏暖。银行间主要利率债收益率多数小幅下行。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行0.35bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行0.50bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率收平，5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行0.50bp。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。中证转债收跌0.20%，成交额500.6亿元。“中装转2”跌超5%，天康转债、声迅转债、纽泰转债跌超4%；“新23转债”涨超30%，帝尔转债涨超10%。交易所债券收盘，地产债多数下跌。“20旭辉02”跌超6%，“H1融创03”跌6%，“21金地04”跌近3%；“20旭辉03”涨超7%，“19远洋01”涨超5%。此外，“20津投02”涨近5%。9月6日（周三）：资金收敛叠加股市回暖压制，现券期货明显走弱公开市场方面，央行开展了260亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日3,820亿元逆回购到期，因此单日净回笼3,560亿元。资金面方面，随着月初央行公开市场逆回购集中到期，累计净回笼已破万亿元，银行间市场周三资金面也趋于收敛。隔夜和七天回购利率双双反弹，隔夜回购加权平均利率升超12bp至1.5附近（报收1.5082%）；七天期利率上行约8bp，报收1.8251%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.36%附近，较上日上行3bp。当日，资金面收敛叠加午后地产等推动股市回暖压制，现券期货明显走弱。银行间主要利率债收益率普遍明显上行，中短券升幅更大。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行2.4bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行2.4bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率上行2.00bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行4.25bp，2年期国开活跃券“23国开02”收益率上行4.25bp，2年期国债活跃券“23附息国债13”收益率上行4.25bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.42%，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.10%。中证转债收跌0.11%，成交额453.5亿元。天铁转债、福蓉转债跌20%，天康转债跌超6%；易瑞转债涨超57%，晶瑞转债涨20%，兴瑞转债涨超18%。交易所债券收盘，地产债涨跌不一。“19远洋01”涨超13%，“21龙湖06”涨超7%；“22龙湖03”跌超15%，“21龙湖02”跌超5%。9月7日（周四）：资金延续紧势，现券期货均走弱，短券承压更明显
公开市场方面，央行开展了3,300亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日2,090亿元逆回购到期，因此单日净投放1,210亿元。资金面方面，央行公开市场逆回购集中到期，银行间市场周四资金面进一步收敛，主要回购利率明显走高，其中隔夜回购加权平均利率升超32bp至1.80%关口上方（报收1.8333%）；七天期DR007加权平均利率上行约13BP至1.9508%。不过央行今日已大幅加大逆回购操作力度，短期来看资金面料问题不大。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.4150%附近，较上日上行逾5bp。周四，资金面延续紧势，现券期货均走弱，短券承压更明显。银行间主要利率债收益率普遍上行，短券收益率明显上行。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.35bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率收平，2年期国开活跃券“21国开03”收益率上行3.25bp，2年期国开活跃券“23国开02”收益率上行2.99bp，1年期国开活跃券“23国开06”收益率上行5.5bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.06%。中证转债收跌1.08%，成交额570.6亿元。福蓉转债跌20%，天铁转债跌超17%，超达转债跌超13%；兴瑞转债涨超4%，全筑转债、横河转债涨超3%。交易所债券收盘，地产债涨跌不一。“21龙湖02”涨超5%，“21远洋01”涨超3%；“21金地03”跌超4%，“22旭辉01”“15远洋03”跌近2%。此外，“19道桥01”涨超6%，“18贵安01”涨超5%，“23津金01”跌近7%。
9月8日（周五）：现券期货整体震荡偏暖，关注下周MLF续做情况
公开市场方面，央行开展了3,630亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日1,010亿元逆回购到期，因此单日净投放2,620亿元，本周净回笼6,640亿元。资金面方面，银行间市场周五资金面紧平衡，隔夜回购加权平均利率延续上行近7bp逼近1.90%关口（报收1.8996%），DR007加权平均利率则下行近9bp报在1.86%附近（报收1.8625%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.43%附近，较上日上行1.5bp。当日，现券期货整体震荡偏暖，银行间主要利率债收益率长券持稳，短券续弱。截至收盘，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.1bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行0.05bp，2年期国开活跃券“23国开02”收益率上行0.51bp，1年期国开活跃券“23国开06”收益率上行2.5bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.27%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.05%。中证转债收跌0.27%，成交额522.4亿元。明泰转债跌超8%，易瑞转债、亚康转债跌超4%；蓝天转债涨超25%，双良转债涨超15%，晶瑞转债涨超9%。交易所债券市场收盘，“20中骏02”跌超24%，“21不动02”跌超8%，“21龙湖02”跌超5%；“19不动06”涨超7%，“18GLPR2”涨超2%。免责声明
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