基金经理来信 | 刘晓:继续深挖潜力个股,静待制造业回暖

2023-12-08 11:12



投资者朋友们:

大家好!

近期上证指数始终维持蓄势震荡的格局,尽管政策底可能已经触及,市场情绪也处于相对合适的位置,但实体经济和制造业的复苏,可能还需要经历一个过程。

高科技领域或将受市场偏爱


我们能看到的是高股息板块已经演绎了两年,所以从博弈和策略的角度来看,高科技领域包括消费电子、半导体和生物医药领域或将更受资金的偏爱。此外,市场一直期待美国利率拐点的出现,近期中美关系释放积极信号,高层会面有望带来双边关系改善,所以市场风格更有可能会发生轮动,转向高科技领域


继续深挖潜力个股


我会继续深耕自己擅长的领域,左侧挖掘一些具有成长潜力的个股,以争取实现一些超额收益;同时会保持平衡的配置策略,尽量在部分之前表现不佳的领域中寻找机会,对于今年已经获得超额收益的领域,也会考虑获利了结。区别于往年,今年的换手率略高,除了申赎因素外,与整个市场的不稳定性和情绪波动也有一定关联。


静待市场改善后的制造业回暖


尽管经济复苏不太会一蹴而就,但市场期待12月底的政策会议,以及明年或将有更多的财政政策和货币政策释放。我们将重点关注宏观经济的复苏,特别是之前被低估的传统制造业公司,如果这些公司的α仍然很出色,虽然今年受到了负β的冲击,但明年如果β能够改善,这些个股的α或将逐渐回暖。



注①:刘晓简历:16年证券从业经验,6年公募基金管理经验,上海财经大学金融学硕士。历任国海富兰克林基金研究助理、研究员、研究员兼基金经理助理。现任国富深化价值混合基金、国富新机遇混合基金、国富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基金、国富匠心精选混合基金、国富鑫享价值一年封闭混合基金和国富均衡增长混合基金的基金经理。

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