公募基金话养老：个人养老金落地一周年

随着落地周年的到来，近日，个人养老金再度受到关注。作为主打产品之一，个人养老金保险产品发展情况如何？国家社会保险公共服务平台数据显示，截至11月末，个人养老金保险产品数量已增至99款。 

市场人士普遍认为，个人养老金制度的建立有助于提高养老保障水平，但这一制度刚刚起步，从市场启动、培育，再到个人客户接受，还需要一定的过程。银行、保险、基金各参与主体如何做好投资者教育、产品设计、养老金融服务，决定着个人养老金的后续走向。

2022年11月25日，个人养老金制度在36个城市或地区先行启动实施。一年来，四类个人养老金产品“货架”持续上新。

作为主打产品之一，个人养老金保险产品扩容亦有所提速。从最初的6家公司7款产品，扩容至20余家公司99款产品。

从产品类型来看，目前个人养老金保险产品种类主要包括专属商业养老保险、两全保险、年金保险和税延养老保险产品。同时，参与个人养老金保险产品的保险机构以大型险企、银行系险企和专业养老险公司为主，并覆盖部分中小险企。

相较于其他个人养老金产品，商业养老保险产品更加聚焦于养老金的长期储蓄和长期积累，能够满足投保人在安全稳健、长期增值、长期领取等方面的综合需求。

值得留意的是，虽然个人养老金产品不断扩容，给予消费者更多选择空间，但各类型产品也面临着同质化考验。

以养老保险产品为例，有分析人士指出，其在投资门槛、运营周期、产品收益以及产品设计等方面均呈现一定的趋同性，难以满足消费者多元化、个性化的需求，并且受代销渠道合作限制等因素影响，实际上架产品与公布名单存在一定差距，可供选择的产品有限。

国家社会保险公共服务平台显示，截至11月29日，可以开办个人养老金业务的23家商业银行中，18家银行开通保险交易业务，同时产品数量仍较少，最多为8个，最少仅为1个。

对此，保险行业也在积极“破局”。国家金融监督管理总局日前印发《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》（以下简称《通知》），进一步扩大经营专属商业养老保险业务的机构范围。

业内人士认为，随着专属商业养老保险常态化推进，将使得更多人身保险公司进入这一领域，为消费者提供更多缴费灵活、保障责任丰富、回报安全稳健的专属商业养老保险产品。由于专属商业养老保险是对接个人养老金制度的主要保险产品，这意味着个人养老金保险产品名单也有望扩容。

同时，销售渠道方面，根据《通知》，除传统渠道外，保险公司可以委托大型银行、股份制银行，以及开办个人养老金业务的城市商业银行在其经营区域内宣传和销售专属商业养老保险。

业内人士表示，个人养老金制度的建立，有助于增强居民尽早统筹考虑个人养老规划的意识，对于提高养老保障水平也发挥了积极作用。但从制度设计上来看，还有进一步优化完善的空间。

“目前个人养老金发展最大的问题是，个人养老金制度相关税收优惠、产品对公众的吸引力仍显不足，个人养老金总体规模提升不及预期。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，进一步激活个人养老金的缴存意愿，需要主管部门、税务部门、监管机构、金融机构共同努力，优化个人养老金发展生态。

通过归纳业内建议，主要有三个方面：

目前，个人养老金每年缴费上限是12000元。招联首席研究员董希淼建议，对年收入6万元以下的人群，通过个人养老金账户投资如何享受税收优惠还应进一步研究。下一步可考虑对上限进行适当调整，以此鼓励更多的居民选择个人养老金制度。人力资源和社会保障部副部长李忠此前表示，以后会适时调整缴费上限。

杨海平认为，要重点研究进一步加大个人养老金税收优惠力度，例如缴存环节的抵扣额度应适度提高；领取环节在保持不并入综合所得的前提下，按照账户总金额设置起征点；简化抵扣和纳税流程；考虑到养老金的长期性，建议对个人养老金税收优惠尽快以税法的形式加以固化。

杨海平建议，要研究储备针对金融机构的税收优惠政策，面向金融机构养老金融产品探索设立风险补偿机制，继续积极鼓励养老金融产品创新，持续加强养老金融产品的监管，保证个人养老金安全。