【湘财基金一周观点】中报预告密集披露，市场呈现轮动行情

湘财基金 2024-07-22 17:29

A股市场主要指标变动情况

   申万一级行业周涨跌幅

  市场回顾

上周市场主要指数迎来上涨，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨2.49%，科创50上涨4.33%。分行业表现来看，农林牧渔、食品饮料、国防军工和非银金融行业表现相对较好，周涨幅均在2%以上，而轻工制造和通信行业领跌，跌幅分别为3.36%和3.3%。沪深股指震荡企稳，市场呈现大小盘轮动行情。近期公司密集公布业绩预告，市场开始关注上市公司业绩的持续性。短期市场中性偏多，中期继续看好权益市场三季度表现。

 后市展望

国内方面，三中全会闭幕，对于后续的发展改革给出了明确方向，更加强调现代化。会议强调发挥市场机制作用，实现资源配置效率最优化和效益最大。高质量发展、新质生产力被确定为中国式现代化的首要任务。提出构建支持全面创新体制机制的重要性显著提升，教育、科技、人才被视为中国式现代化的战略性支撑。对城乡融合发展提出了新的表述，强调统筹城乡发展，促进城乡要素双向流动并深化土地制度改革。会议要求建设更高水平开放型经济新体制的重要性，重申对外开放，坚持以开放促改革。整体而言，后续政策基调可能比上半年积极，财政节奏加快的概率较大。
海外方面，美股市场波动正在加剧，上周美国纳斯达克下跌3.65%，道琼斯上涨0.72%，标普500下跌1.97%。宏观方面，美国6月零售销售环比-0.02%，较前值下行0.28%，同比2.28%，较上月下行0.31%，消费正在逐级降温。从结构看，除能源与汽车消费外的大部分品类环比均有改善，但地产链的消费随着房贷利率的回落仍具韧性。在劳动力市场降温、通胀回落的背景下，此次消费数据的回落增加了9月降息概率。周末拜登退选进一步提升了特朗普的胜选概率。欧元区方面，欧央行7月维持三大利率不变，行长卡加德表示当前通胀仍有韧性，下半年或在当前水平徘徊，节奏上预期不会连续降息。

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