昨日（10月9日），上证指数收站3900点，为2015年8月以来首次。

沪指时隔十年再上3900点，还有哪些可以关注的信息呢？

受全球货币和财政双宽松的政策预期提振，长假期间全球股市表现亮眼，有望给A股带来补涨空间。

Wind数据显示，国庆中秋假期期间（10月1日至10月8日），全球权益资产整体强势。其中：

另外，大宗商品整体偏强，其中黄金续创历史新高，伦敦金现10月8日达到4059.31美元/盎司，较年初已大涨53.97%，也带动着有色类板块走强。

伦敦金现2025年以来表现 

数据来源：Wind；截至20251008

华泰证券指出，国庆长假期间，海外交易聚焦于美国政府停摆和日本选举：

一方面，10 月进入三季报交易窗口，有望带动市场聚焦景气线索、凝聚共识。

另一方面，参考历史经验，国庆节后本身是市场风险偏好抬升的传统“躁动”窗口，而且月末密集重磅会议提振政策预期，市场风险偏好或具备抬升的锚点，结构上也有望提供更多可挖掘的机会。

国家统计局数据显示，9月制造业PMI录得49.8%，较8月（49.4%）边际回升，景气水平持续改善。

而且9月生产经营活动预期指数为54.1%，比上月上升0.4个百分点，连续三个月回升，表明制造业企业对近期市场发展预期向好。

产需有所修复、生产韧性更强，有望继续助力A股，后续或可关注反内卷政策和需求端动能。

国庆中秋长假期间高频数据回暖。

交运部数据显示，10月1日至8日，累计全社会跨区域人员流动量预计达24.32亿人次，创历史同期新高；日均3.04亿人次，同比增长6.2%。

另据商务部监测数据显示，假期前四天全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长3.3%。

“双节”消费的火热，不仅为四季度经济开局奠定良好基础，也是经济基本面长期向好的有力证明。

“双节”期间，全球AI投资和应用落地提速。

投资端看，10月1日OpenAI宣布与两大海外芯片龙头建立战略合作伙伴关系，10月6日又与另一海外芯片巨头签署协议，或进一步强化AI产业趋势提速。

应用端看，10月1日OpenAI发布Sora2，有望进一步推进AI商业化进程，逐步构建从搜索、智能体、应用到内容的生态闭环。

当前AI Agent等产业链细分环节或处于渗透率加速提升的“奇点时刻”，前景值得期待。AI的海外叙事也有望映射到A股，助力A股相关公司。

从行业板块角度，作为本轮行情主线的人工智能主题，可能会持续高光。

如果你看好人工智能投资机会，又纠结于细分板块或个股选择，不妨考虑相关的指数基金，布局一揽子人工智能相关公司。

比如中证人工智能指数，覆盖了从芯片半导体到算力再到应用的人工智能行业全产业链，近一年上涨109.42%（截至9月30日）。

注：中证人工智能指数2020-2024年年度涨幅为18.05%、6.63%、-35.47%、10.3%、20.17%

注：该基金为R4中高风险（管理人评级），适合风险承受能力C4及以上的投资者。请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资。

在当前的低利率环境下，随着股市赚钱效应显现、股市回报率提升，个人投资者入场意愿回暖，居民储蓄向权益资产倾斜的空间或仍然较大。加上险资等机构投资者加入流入，增量资金有望继续流入A股。

东吴证券统计了2005年至2024年不同区间里，上证指数在国庆后的上涨概率和收益率。

数据显示，从上涨概率（WR）看，国庆后5个交易日上涨概率高，平均都超过了80%，国庆后10个交易日、20个交易日的上涨概率也在六成以上。

从收益率中位数（MID）表现看，国庆后5个交易日、10个交易日、20个交易日基本都是上涨的。

数据来源：东吴证券

T日为国庆假期前最后一个交易日

在基本面景气度持续改善、政策预期催化、产业共振、多维度资金流入等助力下，长假之后的A股积极因素不少，后续表现或可期。

同时也要留意，在持续走强后，A股波动率可能会加大，市场可能震荡调整。

主要参考资料

华泰证券，《假期的三大关注点》，20251008

东吴证券，《国庆节的先抑后扬》，20250927