编者按：“数据解析基金经理，深度还原投资画像。”英华人物库推出全新栏目数说人物，用形象的语言解析数据背后的基金经理，为投资者还原立体投资画像。带你探寻基金的收益来源，选基先选人。

受到“碳达峰、碳中和”利好刺激，如今市场上“最靓的崽”无疑是新能源。

而在今年10月，新能源板块曾进行过一次短暂的调整，而后继续一路走高。Wind数据显示，截至11月24日，新能源指数年内涨幅达67.11%。

随着新能源指数的不断走高，不少投资者们都对该板块的投资产生了疑问，是该追高入市，还是理性离场？

对于新能源板块，被公认为汇丰晋信基金“新能源一哥”的陆彬在此前接受中国基金报记者的采访中表示，新能源行业长期成长空间大，复合增速高，短期景气度高，政策友好，新能源的投资机会有望贯穿全年。

陆彬，硕士研究生，现任汇丰晋信基金管理有限公司基金经理。曾任汇丰晋信基金管理有限公司助理研究员、研究员、助理研究总监。

目前，陆彬在管产品共计4只，截至11月24日，陆彬的基金管理年限为2.52年，管理以来的年化回报为88.06%，同期沪深300回报为12.56%，管理规模共计为272.13亿元。

尽管担任基金经理不到3年，陆彬已被公认为汇丰晋信基金的“新能源一哥”。在公司里，陆彬被大家戏称为“调研狂魔”。对于看好的行业或公司，他会亲自实地调研，也会与行业专家甚至竞争对手进行深入探讨。

早在2019年，陆彬就意识到了新能源汽车产业将迎来复苏，成为了最早在行业低点布局新能源汽车投资机会的基金经理之一。从2019年下半年开始，陆彬几乎跑遍了整个新能源汽车产业链，包括上游的供应链的材料、电池，还有整车企业、4S店。

为了深入研究公司，除了实地调研，陆彬还成为了最早一批国产特斯拉Model 3的使用者。陆彬表示，“我希望通过自己从头到尾的购车、安装充电桩和驾车体验，把这个车到底好不好从头到尾彻底研究一遍，来判断行业发展的趋势和节奏。”

通过对陆彬任职以来，在不同市场情景下的业绩表现进行分析，可以看出他在牛市、大盘、小盘和成长行情皆表现优秀。智君数据显示，在历史的小盘行情中，陆彬代表产品的上行捕获率最高达3.06，上行捕获率越大，意味着经理较基准上涨的越多。

陆彬的投资关键词有：均衡配置、注重风险、主动管理、动态策略。

在投资方法上，陆彬使用自上而下，风险溢价模型和波动率模型。他表示，自己用风险溢价模型评估各个风格指数当前的估值水平，结合波动率模型动态评估市场风险收益比，判断指数大级别的向上或向下拐点。同时，自下而上，用PB-ROE行业配置和选股策略。

在过去三年中，陆彬的收益波动走势与沪深300保持相似趋势，其波动率在1%至4%之间浮动。在今年以来反复震荡的市场中，波动程度略高于沪深300。

回撤控制方面，截至11月23日，陆彬代表产品近三年最大回撤为31.83%。而近1年来陆彬的代表产品回撤程度尚可，维持在15%以内，近期均低于沪深300的动态回撤。

智君Brinson归因数据显示，截至11月18日，相较于上证综指，陆彬代表产品近1年来所获得的39.39%收益中，有17.51%来自于行业配置效应，13.24%来自于选股效应。

具体到行业来看，陆彬在工业及原材料行业配置的标的，是代表产品过去业绩贡献的主力军。

截至二季度，英华人物库重仓轨迹跟踪显示，陆彬当前的持股风格偏中盘价值型，行业配置主要为材料、工业。

前十大重仓股平均持有3.8个季度，重仓时间最长的标的为赣锋锂业，已重仓8个季度。次长的两只个股分别为雅化集团、天齐锂业，均重仓7个季度。

在此前接受中国基金报记者的采访中，陆彬表示：“对于市场的判断相较于年初更加乐观。一方面，我们一直担忧的某些高估值核心资产行业的估值风险得到了较大程度的释放；另一方面，未来几个季度宏观经济增速或将趋缓，尤其是在全面降准以后，整个流动性环境展望比年初更加积极。”

在未来操作上，陆彬将会聚焦投资中国A股的中游制造业，希望通过主动研究，把握中国制造业企业的投资机会。他指出，后续将逐渐降低周期行业的投资配置，增加高端制造、环保等行业的配置。

（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）

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