2022年11月，工信部、公安部印发《关于开展智能网联汽车准入和通行试点工作的通知（征求意见稿）》，这是继2022年7月深圳颁布国内首部智能网联汽车管理法规以来，中央层面首次针对L3/L4级别自动驾驶推出的管理办法，预计明年将出台正式的试点方案。

目前，全国已建设17个国家级测试示范区、4个国家级车联网先导区、16个智慧城市基础设施与智能网联汽车试点城市，已有44个省和地级市发布了道路测试实施细则。

数据来源：WIND

从国家战略层面，作为前沿科技与汽车制造业、交通出行行业等融合发展的产物，智能驾驶被看作是抢占技术与产业的制高点，全球汽车产业大国均高度重视这一领域政策的规划和引导，主要经济体国家均有明确的发展路线图。

目前，德国、日本、韩国均是在已有的《道路交通法》上进行条款修订，而美国正推进智能驾驶汽车立法，力保其技术领军者地位。

数据来源：中银证券研究所

按照智能驾驶的级别，不同的应用场景和驾驶员权责对应不同的自动驾驶等级。一般来说，智能驾驶一般分为5个等级，L3等级是智能驾驶技术分水岭。

在自动驾驶不同等级划分中，L1和L2中驾驶员为责任主体，智能系统作为驾驶辅助；L4和L5则几乎是把整个驾驶过程交给机器，让机器变为责任主体，驾驶员为辅助，慢慢脱离驾驶过程；L3是驾驶权在驾驶员与机器之间切换的一个过程，即车辆在自动驾驶的过程中，系统按照“约定”，在特定条件下需要由驾驶员接管车辆。

数据来源：WIND

受益于技术突破和资本密集布局，各大汽车厂商即将迈入L3级别自动驾驶，2020-2022年是车企计划推出L3级别自动驾驶汽车的时间。

根据产业界预测，从单车智能到车路协同，2025年智能驾驶有望突破L4，即可实现城郊/城市道路自动驾驶、高速公路高度自动驾驶。

数据来源：WIND

根据高工汽车数据，2021年国内L2级别智能驾驶的渗透率为19.4%，这一数据在2022年前9个月已经超过30%，其中新能源车L2智能等级渗透率达到42%。

新能源汽车L2智能驾驶等级的提升更加迅速，足以见得L2作为性价比较高的智能驾驶方案，在具备了成熟的技术及市场条件下，实现了快速落地应用。

数据来源：中金公司

过去三年，在智能电动汽车新势力，如特斯拉、小鹏等的带领下，汽车逐渐从一个主要由硬件驱动的机械产品，变成一个由软硬件共同驱动的智能产品，自动驾驶、智能座舱也成为现阶段整车企业主攻的方向。

伴随着智能驾驶技术的不断迭代，车端、路端、云端智能布局持续完善，C端需求将被逐渐释放。同时，随着自动驾驶市场机制的形成，产业链愈加成熟，智慧交通市场呈现稳定增长态势。除了个人自动驾驶的需求外，还包括Robobus、Robotaxi、港口场景、封闭园区、矿区场景、无人环保、干线物流、末端配送等商业化应用场景。

根据亿欧智库《2021—2022中国自动驾驶行业深度分析与展望报告》，到2030年，中国智慧交通市场规模将达到10.6万亿元。

2022年1-9月，我国新能源乘用车销量528万辆，同比+108%；预计2022年全年新能源乘用车销量将达到650万辆，同比+84.6%，全年的新能源乘用车渗透率将达到27%。

虽然补贴政策退出在即，但优质供给的增加、补能网络的完善仍是新能源车长期提高渗透率的核心动力，预计新能源车渗透率的提升仍将持续向上。

目前，市场普遍预计2023年全年新能源乘用车销量将达到850万辆以上，同比增长超30%，2023年新能源乘用车渗透率将达到36%。

受俄乌冲突影响，欧洲汽车供应链关键原材料及元器件供应受到影响。但考虑禁售燃油车政策的临近，从未来几年计划推出的新车型数量以及销量目标两个维度看，欧洲新能源车销量有望持续增长。而美国市场受益于拜登政府补贴刺激，新能源车也将维持高增。

数据来源：五矿证券

新能源车的发展推动了整车电子电气架构的演变，博世汽车将汽车电子电气架构分为三个阶段，即分布式电子电气架构、域集中电子电气架构、车辆集中电子电气架构，其中域集中和跨域融合成为未来较长一段时间的主流发展模式。

数据来源：WIND

目前，各家车企针对汽车电子电气架构的变化提出各自的发展路线图，如长城GEEP3电子电气架构包含动力/底盘、车身、座舱、自动驾驶四个域控制器，属于跨域融合架构。

长城正在研发第四代和第五代电子电气架构，第四代属于中央计算平台+区域控制器架构，中央计算平台包括了中央计算、智能座舱、自动驾驶，中央计算进一步整合车身、网关、空调、电池、底盘等功能，计划在2022年推出。

数据来源：WIND

随着自动驾驶、信息娱乐、电动化等不断渗透，汽车电子成本占整车成本的比例持续提升。根据智研咨询统计，电子产品成本占整车比例已经从上世纪70年代的4%，成长到2020年的30%左右，预计到2030年，汽车电子价值量占整车价值量比例将达约50%，覆盖汽车各个主要系统。

其中，智能车灯、智能底盘占比最大，其他如受智能电动化浪潮下带动的驾驶辅助系统、信息娱乐系统、动力控制系统等，也有较大成长空间。

数据来源：WIND

汽车零部件更新换代，一体压铸、空悬、线控渗透有望持续提升：

一体压铸已经成为行业公认的优质赛道，具备将车型开发周期缩短为1/3、节省制造成本和人工成本、提高造车精度等多方面优势，有望向前中后地板、四门、后盖结构等部件延伸，对应单车价值量、大型压铸设备和模具需求抬升。

此外，线控制度系统是ADAS执行层的核心产品，可以解决新能源车真空助力器真空度不足问题，并且能量回收效率高，有利于提高电动车续航里程。

目前，驻车制动已基本实现从机械制动向线控制动，而行车制动中，线控制动渗透率仅17%。其他环节如空气弹簧、智能车灯、热管理等，也具备较高的成长潜力。

数据来源：WIND

人机交互催生激光雷达、HUD和智能座舱需求释放：

智能座舱更受年轻消费者欢迎，第四代功能升级涵盖多屏、声学、光学和氛围灯等，座舱进化升级向第三生活空间演变。

根据市场估算，十四五期间国内智能座舱域控制器有望保持50%以上的复合增速。同时，智能座舱需要传达给驾驶员的信息日益丰富，HUD沉浸式交互是打开车载元宇宙的大门。市场预计到2025年，中国HUD渗透率将达48%，行业增速达到65%以上。

从产业发展趋势来看，近年随着AR-HUD的推出、本土供应商的崛起、产品的性能提升以及价格持续下探，行业渗透有加速态势。

数据来源：WIND

车载通讯市场规模持续高增，关注域控、V2X技术发展：

伴随着智能车数据的获取、传输和运算要求不断提高，数据的传输和分析愈发重要，域控Tier1整合硬件/中间层/芯片将是5年内主流方式。

一方面，通过数量换质量、算力的冗余来降低主芯片的算力需求，打破技术的壁垒；另一方面，也将带动V2X的发展，有效拉动地方政府经济。

根据高工智能汽车，今年1-9月国内行泊一体域控制器交付量同比增长117.12%，高压连接器、车载通讯模组等领域渗透率也将持续高增。

数据来源：WIND

综合以上的分析，我们认为智能驾驶尚处于市场的初期阶段，技术的进步、政策的鼓励、消费者的认可将共同推动行业渗透率的快速提升。在行业容量持续扩张的大背景下，中国零部件企业凭借国内工程师红利有望实现弯道超车，万亿市场里或将诞生一个又一个细分龙头。

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