在投资指基时,大家是否有过这样的疑惑:指数基金主要是跟踪指数,那为什么还要配备基金经理?其实,指数基金经理并非我们想象中的那么“清闲”,今天就一起来看看指数基金经理都需要做哪些工作:
1、新基金建仓
一只指数基金正式成立后,随即进入建仓期,基金经理需要按照指数成分股构成买入相应股票。比如沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好的300只股票组成,且各成分股的权重占比不一,基金经理得按照指数样本“清单”来买股,买多买少都会影响指基的跟踪效果。
2、控制跟踪误差
指数基金的首要目标是跟踪指数,为了实现这个目标,就需要指数基金经理对标的指数保持监控,并及时调仓,以控制基金与指数之间的跟踪误差。
首先是定期调整。每只指数都会按照编制规则定期对成分股和权重进行调整,所以基金经理需要提前做好准备。比如沪深300指数每半年调整一次成份股,基金经理要随之对指基的持仓做出相应调整,以保证基金投资组合与指数的一致性。
其次是临时调整。当成份股出现长期停牌、退市等特殊情况而被剔除指数样本时,基金经理需要及时采取措施以降低影响。
3、做好流动性管理
开放式基金每天都会有资金申购赎回,若出现大额净申购,基金经理需及时买入股票,保持合理仓位,避免跟踪误差扩大;若出现大额净赎回,基金经理需要卖出股票,确保足够的资金头寸来应对赎回。
4、给收益加buff
开放式基金每天都会有资金申购赎回,若出现大额净申购,基金经理需及时买入股票,保持合理仓位,避免跟踪误差扩大;若出现大额净赎回,基金经理需要卖出股票,确保足够的资金头寸来应对赎回。
1)主动选股:基金经理基于自身的投资管理经验,精选优质个股布局。
2)量化选股:基金经理搭建量化选股模型,用机器代替人脑,及时优化投资组合。
以上,就是指数基金经理的日常工作了。
下面再来看看长城基金的指数与量化投资团队。
长城基金是业内较早布局被动指数基金的基金公司之一,早在2004年,长城基金就成立了国内首只跟踪中信标普300指数的开放式基金——长城久泰中信标普300指数基金(现为长城久泰沪深300指数基金)。
2018年,量化名将雷俊加盟长城基金,重新组建了量化与指数投资部,这是业内少有的专注做超额收益的团队之一。多年来,该团队致力通过精细化管理和差异化布局,做精品研究、精品投资,对于在指数增强领域布局的每一只产品均有度身定制的量化策略与收益模型。
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