富达·固收轻松营 | 第八期:债券基金怎么挑?

2024-01-02 10:28

经过前面几期内容,想必你对债券基金的基础知识已经有了比较全面的了解。据统计,公募基金产品中债券基金已经超过了3400只(数据来源,wind,截至2023年11月30日)。那么问题来了,应该如何挑选适合自己的债券基金产品呢?

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其一,看分类 


正如前面的课程介绍过的,债券基金有很多分类。根据是否投资股票,可以划分为纯债基金和混合型债基。其中混合型债基根据参与股市的方式,又可以分为一级债基和二级债基等。而在大家最熟悉的纯债基金中,又根据持有债券剩余期限的长短,划分为短债基金和中长债基金。
如果你是一个追求稳健投资目标的选手,波动更低的短债基金或许将更加适合你。同时,市场上根据持有期的长短,常见有30天、60天和90天持有期短债基金。通常来说,持有期限长会损失一定的流动性,但同时也增加了收益的可能,以及更高的胜率。
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其二,看平台 


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债券投资由于其专业要求,对平台的依赖是较股票投资更高的。这里的平台,简单来说就是指基金公司。看平台可以分为几个维度,比如是否有全球的宏观视野和研究支持,债券投资和全球宏观环境息息相关,具有全球宏观背景的基金公司就会有更好的优势;比如,是否有扎实的债券研究和交易团队,基金经理、研究、交易这三者的配合是不是足够好,这都是我们考察平台的关键。国内头部基金公司及全球化投资巨头,由于其自身强大的投研团队支撑,一般在平台实力方面都会更加有保障。

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其三,看风格


普通投资者更加关注产品的业绩、排名等指标,但其实从专业的角度来看,我们更加建议投资者观察管理这只基金的基金经理的个人能力和投资风格。债券基金属于稳健投资,但是不同基金经理风格不同,持有到期、波段交易、信用下沉都是常用的投资策略。对于求稳的投资者,建议选择经历了多轮牛熊转换,谨慎进行信用下沉的基金经理。


小结:

总的来说,债券基金相对于股票型基金更适合那些对风险敏感、追求稳定收益的投资者。然而,投资者在选择债券基金时也需要注意到债券市场存在利率风险、信用风险等,需要根据自身的风险承受能力和投资目标进行综合考量。在投资组合配置中,债券基金和股票型基金可以相互搭配,实现风险分散和收益最大化。投资者可以根据自身的投资目标和风险偏好,合理配置债券型基金和股票型基金,从而构建一个更加均衡和稳健的投资组合。

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那具体什么时候去购买债券型基金?那么下一期,让我们来具体看看,什么样的市场情况是债基上车的信号。

下期预告

富达·固收轻松营 | 第九期:什么样的市场情况是债基上车的信号?



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