为什么说好基金可以长相厮守?

2021-08-16 10:16

市场震荡,投资者对后市犹如雾里看花,到底如何进行投资决策?其实拉长时间看,投资过程中较少地做决策,坚持长期持有能大概率获得较好回报。

论语有云,“欲速则不达,见小利则大事不成”,这一条同样适用于投资。投资过程并非一马平川,市场总是忽冷忽热,投资者总希望能够躲过下跌、拥抱上涨,因此频繁择时、反复买卖,这样“勤奋”的投资方式,往往就是投资失利的原因之一。

对于权益资产而言,长相厮守好过于频繁择时。以Wind的偏股混合型基金指数为例,自2011年7月1日至2021年6月30日期间的任意一个交易日买入该指数,随着持有时间越长,获取正回报的概率不断提升。如果仅持有半年,有超过35%的概率收益为负或没有收益;如果持有4年、5年,负收益和零收益概率降至不到5%、1%。此外,随着持基时间越长,平均收益率越丰厚。持有半年的平均收益率仅为7.36%;如果持有3年、5年,平均收益率增长至42.66%、69.70%;持有6年、7年的平均收益率增长至91.98%、122.07%。投资是一场没有终点的长跑,持基时间越长,越能平抑掉很多短期因素带来的波动,基金投资获胜概率越高。

选择权益基金中的“绩优生”,长期持有的投资体验会更好。在主动权益投资领域,就有不少基金达成了“十倍基成就”,这些绩优基金成立以来无惧牛熊转换和风格变幻,为投资者创造了丰厚的投资回报。根据Wind统计,截至2021年8月2日,总计209只基金成立来回报在5倍以上、61只基金成立以来回报在10倍以上。这61只十倍基中,有60只属于主动权益类基金。

从另一个维度来看,当投资者买在市场最高点,总是担心长时间站岗或被套。而根据Wind数据统计,截至2021年8月2日,2007年上证指数高点和2015年上证指数高点以来,分别有95.15%、87.45%的基金产品获得正回报,平均收益回报分别为122.38%、53.59%,而同期上证指数下跌42.55%、32.36%。

以上两个维度的数据,充分诠释了长期投资的意义。优秀的基金管理人和基金经理,无惧市场点位的起伏、淡定应对市场风格的轮换,在震荡市中显示出了自己的专业价值。

为什么好基金,可以长期持有?背后有两个重要原因。一方面,在中国经济持续发展和增长的背景下,权益基金市场整体向好。2004年至2020年,中国GDP总量增长5.28倍;同期万得全A指数、偏股混合型基金指数分别增长4.85倍、10.80倍。另一方面,优秀的基金管理人和基金经理从业经验丰富、投研功底扎实、主动管理能力优秀,能使得基金净值不断新高。

长期绩优基金在某个时段的回调,只是历史长河中微不足道的一瞬间。沃伦·巴菲特曾说,资本市场是财富再分配的系统,它将金钱从没有耐心的人转移到富有耐心的人手里。对于一只投资理念、长期业绩、基金经理、投资团队等方方面面都“硬核”的好基金,更值得你保持耐心。事实证明,好基金,是可以长相厮守的。(CIS)

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