小诺：

我们都知道基金净值是在每个交易日结束之后才会出来，大部分在晚上8~10点左右披露。因为每天收盘之后基金公司要先计算出基金净值，然后发给托管行复核确认，再以双确认方式发给基金公司，然后基金公司再对外公布。这样做，虽然非常准确，但是耗费的时间很长，所以很多第三方机构为了迎合客户需求，推出了基金净值的“盘中估值”。

我们知道，公募基金是有信息披露的义务的，需要发布季报、半年报、年报等定期报告，公开披露基金规模、净值、持仓情况（行业比例、前十大重仓股、前五大重仓债、基金整体仓位等）基金经理观点等信息。这种“盘中估值”是参考基金定期报告中披露的持仓情况、比例和当天市场的涨跌幅度来估算的基金净值，跟股市一样，在每个交易日9:00-15:00盘中实时更新，但这个估值并非真实净值，有时误差还很大，小伙伴们还是要以基金公司公布的基金净值为准。

小诺：

这其实是小伙伴们问到最多的问题。小诺曾经见到有的网友说，“我白天看到APP上面基金还是涨的，晚上公布的时候却亏了！这基金经理在偷吃吧!”

     这可就闹误会了。基金公司披露的基金净值，是需要精算、层层检查，并经过托管行复核的。而投资者白天盘中看到的是刚刚说到的“盘中估值”。“盘中估值”不等于“基金净值”。

   首先，“盘中估值”是根据定期报告来计算的，但是披露最频繁的基金季报是不披露全部持仓的，只是列出了前十大股票和前五大债券，因为参考信息并不完全，自然就没法做到信息的完全准确无误。

   其次，定期报告是有滞后性的，我们能获得的也就是截止到上一季度末、半年末、年末的时点数据。但是每个交易日基金经理是可以做投资操作，可能他半年前持有这只股票，几个月后已经变化了，或加仓或减仓，这些变化不会对外公开披露，信息不对称，估值必然会和净值有差异。

   再次，不同平台的测算方法也有所不同。其实不仅基金当天的“盘中估值”会跟“基金净值”不同，不同平台的“盘中估值”也会有所不同。因为不同的平台会用不同的估算方法进行计算，平台还是会想努力去根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况，所以对比过不同平台估值结果的小伙伴，可能会发现在不同的平台看到的同一只基金的估值也并不完全一样。

   因此，咱们在看“盘中估值”的时候，要心里清楚这就是一个估算的数字，定然是不完全准确的，而且一般来说，距离定期报告披露的时间越久，误差就越大。

小诺：

对于新发基金来说，因为没有任何的定期报告数据进行参考，所以自然没法进行估值。即使有些平台做了估值，这个估值的参考意义也不大。

   但是封闭期的新发基金会有“基金净值”吗？这个答案是肯定的，只是披露间隔的时间长一些。基金在封闭期间会每周公布一次基金单位净值，一般会在周五公布。所以也不排除会有平台将这个每周公布一次的“基金净值”作为参考依据来制作“盘中估值”，但总体来说，如果是“白天交易时间公布”、写明了是“估值”的，那么就有可能不是完全准确的。