又是周期股霸榜的一天！

自五一假期以来，以钢铁、有色金属为代表的大宗商品个股掀起了一波红火的上涨行情。

尤其是在三大股指相对低迷的衬托下，周期股的逆势上涨显得尤为吸睛。

都说“三根阳线改变信仰”，根据基长的观察，很多股民/基民的反应是这样的

其次，对大多数投资者来说，是近3天的逆势上涨，尤其是大宗商品个股的强势表现，才让大家把眼光开始聚焦在顺周期板块上。

事实上，顺周期板块今年以来相对A股三大股指，大多都有明显的超额收益。

今年以来表现这么好，为什么这几天才获得那么大的关注呢？

我们对比一下这两段时间的表现，就很容易找到答案。

除了钢铁之外，采掘和有色金属今年以来的涨幅，五一假期以来的这三天贡献了超过一半的力量。

数据来源：wind，“今年以来”指2021-01-01至2021-05-10，“五一假期后” 指2021-05-06至2021-05-10。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

我们可以从需求端和供给端的分析找到答案。

首先是需求端。

以前是停工停产，各国的GDP严重受挫。

随着近期新冠疫苗接种的快速推进，同时叠加财政政策的扶持，国内外经济持续复苏，全球需求也在持续回暖。

再看看供给端。

从目前新冠疫情和疫苗接种的进展上看，印度疫情持续恶化，新兴国家（中国除外）的疫苗接种量普遍较低。

而新兴国家又多为原材料生产国，疫情的反复导致了原材料的供给跟不上需求。

除此之外，还有一个更重要的因素——“碳中和”政策的约束。

例如，2021年4月20日，发改委就明确提出“严禁钢铁、水泥、平板玻璃新增产能，严管严控电解铝新增产能”的目标。

最终的结果就是，供给减少。

需求在增加，供给却在减少，价格自然也会跟上。

尤其是在五一期间，大宗商品期货价格纷纷创新高，更是进一步验证了投资者的想法。

从券商观点上看，不少机构仍然看好周期后续的表现，原因跟这段时间顺周期板块上涨的逻辑一样，也就是需求端旺盛VS供给端受压制，短期看顺周期的行情仍会延续。

如果你也认同以上的投资逻辑，有布局顺周期的计划，一定要清楚以下两点：

怎么才能找到这些基金经理呢？

大家可以看看今年以来或者过往年份中，哪些基金经理擅长挖掘绩优周期股（这个直接反映在基金业绩上），然后进行多维度的比较，相信就能找到答案啦~

参考资料：

1. 2021-05-09中信建投策略周报2021年5月第2周：周期加速上行，银行后来居上

2. 2021-05-09安信证券#【安信策略】整体需要耐心，周期适度把握

3. 2021-05-09天风证券#应对“胀”靠分子，下半年分子的亮点可能还在周期【天风策略】

4. 2021-05-04【招商宏观谢亚轩】决胜二季度——关于美元的问答之九

5. 2021-05-09兴业证券#【兴证宏观】本轮大宗上涨将持续多久、影响几何？

6. 2021-05-09东吴证券策略周聚焦：顺周期主导的反弹行情

7. 2021-05-07东北证券【点石1号-股市正阳】周期价值占优而抱团回撤仍是短期主线

8. 2021-05-09开源证券投资策略周报：周期，趁一切还来得及

9. 2021-05-07粤开证券策略解盘：顺周期风格重回主导

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