进入2021年下半年，A股市场持续震荡，但新能源板块却在近日迎来连涨。据wind数据显示，自7月2日-13日新能源板块持续11个交易日上涨，从收盘价11259.44点上涨至12128.91点。

更值得一提的是，7月13日，在锂电池等板块强势带动下，创业板指快速冲高至3560.52点，一度超越上证指数。

实际上，伴随着全球主要国家碳中和目标相继确立，能源转型已成定局，世界各国相继推出淘汰燃油车转向新能源汽车的计划。受相关消息提振，上游锂电材料景气度显著走高，锂的需求随之进入新一轮增长周期。

近日，东方基金权益团队也在中期策略中指出，全球市场电动化需求共振，新能源时代下带来的上游锂资源具有长期的成长机会，在选股策略上建议投资者重点关注有色板块下的锂电板块及符合宏观经济的周期行业。

看好锂资源板块长期投资价值

回顾上半年，海外市场经济复苏，美国强劲的消费需求带动其制造业迅速恢复，由此带来的对能源产业的旺盛需求，为中国等疫情恢复良好的国家带来了强劲的出口动力。而作为新能源产业链中的重要一环，上游锂材料的供给也受到市场多方关注。

东方基金权益团队即表示，受益于长期锂盐需求分化，动力电池需求上升，带动锂市场持续扩容。且随着全球动力电池发展趋势，高镍正极材料将成为动力电池主流方向，锂盐需求将出现分化，氢氧化锂需求扩容趋势明确。东方基金权益团队表示将关注并看好锂资源板块的长期高景气度。

海内外需求复苏，国内周期板块蕴藏机会值得挖掘

实际上，上半年除锂材料价格表现不俗外，各类大宗商品价格均迎来普涨，南华指数创出历史新高。中国政府也相继密集出台调控政策，以控制大宗商品的上涨趋势。不过，下半年海外需求修复仍有望带动全球经济回暖，PPI可能面临二次向上的趋势。

东方基金权益团队认为国内周期板块蕴藏投资机会。在其看来，主要得益于我国四五月份复产复工的推进，供需错配，黑色系为代表的工业品价格上涨推动PPI快速回升。“经过此后几个月的价格传导，预计三季度末PPI将迎来二次上行，从而会带来周期性投资机会。因此我们认为农化、基础化工板块具有潜在投资机会。”

另外，在国内经济动能复苏背景下，货币政策也将发挥逆周期调节机制。因此东方基金权益团队表示，伴随国内流动性有序退出，社融回落、信贷放缓，无风险收益率将出现一定程度上行趋势，同时降准释流动性，缓解银行资本充足率压力，有利于银行新投放贷款的息差提升。因此，随着经济复苏回归常态，资产质量向好，具备绝对收益机会。

除此之外，从海外方面来看，后疫情时代经济复苏将进入下一阶段，目前全球已进入补库存共振周期，需求主导将由上半年的关注国内地产+出口，转而变成关注海外需求复苏主导。随着以美欧日为代表的发达国家疫苗接种率逐渐提升，服务业市场将逐渐恢复，尤其以出行需求为首的航空、自驾需求复苏强劲，交通需求将成为重要增量，而原油的供应恢复速度慢于需求。

“未来油价仍然具备上行动能，看好相应能化产业链。”东方基金权益团队同时表示，看好国内PPI二次冲高推动的基础化工、农化板块机会，以及下半年海外复苏引领下能源、基本金属行业的绝对收益机会。

（市场有风险 投资需谨慎）