定投,“熬”的艺术

2021-09-22 19:18

曾经有人说过,股市赚钱,某种程度上是一种“熬”的艺术。


为什么要熬?


对于一名价值投资者而言,买入的时机,往往是股价被低估的时候,而之所以被低估,一定有一些负面的因素,比如处于行业周期低谷,或者企业正在转型的困难期,或者其他政策上的利空因素等等。


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如果没有这些利空因素的影响,你从哪儿捡便宜呀?!


这些负面因素的消除,时间有长有短,往往具有很大的不确定性,所以不要指望一买就涨,需要做好“熬”的准备。



长期持有、穿越牛熊,伟大的投资多半是“熬”出来的。


美国传奇投资人雪拜•科伦•戴维斯,用了45年的时间,将5万美元的保险股投资组合做到了9个亿,增长了1.8万倍


他的投资从大多数美国人“不敢买股票”的20世纪40年代开始,一直延续至大多数美国人“不敢不买股票”的20世纪90年代。


期间他经历了2次惨烈熊市、1次市场崩溃、7次轻微熊市、9次市场萧条......


 


现在不承受一点痛苦,你将无法活出正确的人生。

——查理·芒格


芒格一语中的。


不论是在生活还是投资中,“熬”可能都是通往成功的必经之路。


不过,对于多数人来讲,“熬”实在是一件难事,需要很强的心理承受力。


一位长期满仓持有某白酒股,收益颇丰的投资大V就这样说过:


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虽然结果不错,但过程未免有些悲壮。


其实,你也可以让“熬”的过程不那么难熬。


做定投。


同样是长期持有、穿越牛熊,对于普通人来说,定投要比一动不动地“熬”友好很多。


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首先,有掌控感。


在“熬”的过程中,定投能够定期地来上那么一笔扣款,而不是一直干等。


这个区别很大。


定投的最终结果并不完全是由市场决定的,也是由你不断扣款形成的平均成本决定的。


因此,你会感到自己能够掌控这笔投资。


既然市场是波动的,那总有超过平均价的时候,比如下图中的B。


只要在超过平均价时卖出,就能赚钱。


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其次,面对亏损,不会那么煎熬。


多数人“熬”不住的原因在于忍受不了长期亏损。


定投却很“适合”这种状态。


事实上,定投长时间不赚钱甚至亏钱,才能以较低的成本,买到更多的份额,在未来净值上涨时获得更高的收益。


明天的面包,来自于今天的面粉。


明白了这一点,你就能够淡然面对定投过程中的亏损。



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最后,不再觉得“熬”的过程漫长。


定投是个积少成多的过程,这就决定了它需要时间,急不得。


做定投的人,一般都有这个心理预期,所以也做好了长期投资的准备。三五年的时间对于买入持有而言似乎有些漫长,而对于定投来讲却很稀松平常。


此外,不管市场如何波动,定投持有的份额是在不断累加的。


这也让我们能够放松心境去寻找幸福平和的生活,让投资自己去成长。


既然都要“熬”,不妨“熬”得开心一点。


定投,我愿称之为“熬”的艺术。

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