2021年10月26日，国务院关于印发《2030年前碳达峰行动方案的通知》，文件从顶层设计的角度出发，对中国碳达峰碳中和的实现路径进行了规划，提出了“到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%”、“到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右”、“到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”等具体的量化目标，为碳中和相关产业链未来十年的蓬勃发展奠定了政策基础。

      太阳能作为成本下降潜力最大的清洁能源，将在我国实现“碳中和”的道路上发挥不可或缺的作用。随着光伏平价时代的全面到来，光伏的潜在装机需求将呈现井喷式发展。光伏产业的增长逻辑将从“需求决定装机”彻底转向“供给决定装机”。目前光伏产业链面临原材料供给不足的困境，在一定程度上限制了行业的增速。随着2022年、2023年供应链瓶颈逐渐得到缓解，预计2023或2024年将迎来光伏装机爆发式增长的历史性时刻。关于新能源汽车2030年实现40%渗透的指引显示更多的是国家层面的决心，预计接下来会不断有政策方面的措施不断促进新能源汽车发展，2030年交通领域电动化可能远超政策规划。

      中国开启“绿电元年”，产业转型将为经济社会发展带来新的历史性机遇！首先是民生工作的重中之重，一篮子解决环境保护问题，带来经济增长的巨大增量，并将对世界经济格局产生深远影响；其次，中国在这一进程中不仅仅是获得经济转型升级的机遇，也力助全球碳中和，彰显负责任大国担当。未来，新能源产业将成为中国大国崛起的一张崭新名片，意义十分深远。

      尽管目前各项经济数据显示不甚乐观，但《十问中国经济》给出了明确预期，四季度进一步收缩依旧存在可能性。总体来看，挑战与机遇并存。许多问题是阶段性、结构性、周期性的，既要谨慎的看到压力，更要辩证的看到机遇。从大方向看，核心是要实现共同富裕。

金融地产方面：

      结合房产税的出台，未来房地产投资和投机的需求会受到压制，居民非地产方向的投资需求很可能会随之增加。未来对于财富管理、资产管理能力较强的银行和券商会有一个较长的发展机会。保险板块的负债端往往是伴随着消费的增长而复苏，如果未来国内消费相关的数据出现反弹，保险行业的负债端也可能会迎来一个止跌的情况。

      短期来看，虽然房产税当前只是试点，暂时稳住了市场对房地产行业的负面预期，但从更长的维度来讲，过去房地产这种快速扩张、快速发展的时代可能不会再出现。

先进制造方面：

     今年第四季度仍有经济缓冲空间。未来主线是深化供给侧结构性改革，坚定迈向高质量发展，推进绿色低碳发展，回避房地产企业及双高的制造类企业。

     如果未来出口下滑，可能导致产能过剩的抬头，需警惕周期行业。我们将继续关注防止资本无序扩张而环境逐步友好的方向，重点关注未来融资重点支持的方向。包括科技创新、新能源领域、高端制造、产业互联网以及一部分TMT。

大消费方面：

     共同富裕在白酒行业体现最直接的政策就是消费税的增加，具体说未来消费税怎么去后移，目前还没有一个明确的方案。立法之后的消费税细则，也是收入分配的改革。对于大众消费品，总体来说明年经济会相对比较平稳，必须消费品、大众消费品，包括下沉的消费品会是接下来的关注方向。

大健康方向： 

     未来在内循环的背景下来看这些产业，虽然细分格局空间较小，但产业有横向迭代及未来向纵向拓展的成长性和盈利能力。在下游投入加大，整个产业升级的需求背景下，上游企业仍有进口替代的趋势跟潜力。科研耗材、制药端的设备以及关键原材料的公司，未来可能存在一定的发展潜力以及政策主导的趋向性。

TMT方面：

     2025年我们中国所有品类的芯片国产化率要到75%及以上，目前各细分品类只有10%不到，这是一个非常长逻辑的强增长赛道。强化反垄断和防止资本无序扩张，科技创新是永恒的主题。