可以买ETF的FOF来了!还能在场内交易,基金新面孔认识一下?

2021-11-17 20:57

今年可以说是基金产品的创新的大年,出现了不少基金的新面孔,比如REITs、北交所主题基金、FOF-LOF等等新型的基金产品,前两类小夏已经给大家科普过,今天来讲讲FOF-LOF这个基金的新面孔~


什么是FOF-LOF?
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FOF基金(Fund of Funds)就是“基金中的基金”。其他基金投资的是股票、债券等标的,FOF不直接投资这些标的,而是用80%以上的资产投资于公募基金,可以说是一篮子基金组合。


不过呢,目前市场的FOF基金都设有一定的锁定期,比如养老目标日期基金和养老目标风险基金,可能是按月、季度、年开放申购赎回,流动性相对低一些,FOF-LOF的出现就大大解决了这个问题。


LOF基金(Listed Open-Ended Fund)中文名称“上市型开放式基金”。LOF基金可以像股票一样,在二级市场买卖交易(场内交易),也可以在特定机构申购和赎回基金(场外交易)。


FOF-LOF就是可以上市交易的FOF基金,兼具FOF和LOF的特点。FOF-LOF既保留了FOF对资产进行第二次分散、平滑波动的特点,还兼具了LOF即“上市型开放式基金”的优势,在风险相对分散的同时,即使处在封闭期,投资者也可以通过二级市场卖出,不用 “苦等” 封闭期结束。


投资于ETF的LOF?
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搞懂了概念,我们再来看看分类,按照具体投资标的不同,FOF-LOF又可以分为普通FOF-LOF和投资于ETF的FOF-LOF,前者主要投向普通的FOF产品,而后者主要配置的是ETF。


华夏XXXX一年封闭股票型基金(FOF-LOF)

以近期获批的华夏XXXX一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)为例,该基金将不低于80%的仓位用于配置股票型ETF。


✔ 由资深基金经理从全市场优选ETF,兼具流动性和投资效率。


✔ 可使用ETF的当日收盘价进行估值,从而实现T日估值,提高资金利用效率。


✔ 基金成立后的第1年为封闭运作期,上市后A份额可在场内进行交易,满足部分投资者的流动性需求,在1年封闭运作期满后,投资者可随时进行申赎。

主投ETF的FOF-LOF不仅解决了ETF选基难的问题,同时ETF-FOF的设计,让场外场内实现了联动。


汇聚ETF、FOF、LOF三类品种的优势,这个新晋流量基金你读懂了吗?



风险提示:1.华夏XXXX一年封闭运作股票型基金中基金属于股票型基金中基金(FOF),其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、货币市场基金、债券型基金,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。3.基金管理人在构建 FOF 投资组合的时候,对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现,所以可能引起一定的风险。4.基金合同生效后,前一年封闭运作,本基金的封闭期内投资人不能申购、赎回 A 类基金份额和 C类基金份额,但可在本基金上市交易后通过二级市场转让 A 类基金份额。本基金转为开放式基金(LOF)后,投资人可通过场内、场外两种渠道申购与赎回 A 类基金份额;可通过场外渠道申购与赎回 C类基金份额。投资者可在二级市场买卖基金份额,受市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。5.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。6.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。8.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。10.市场有风险,投资需谨慎。


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