上市公司招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。招股说明书由股份公司发起人或股份化筹备委员会起草，送交政府证券管理机构审查批准。

招股说明书有法定的格式准则和披露要求，以科创板为例，招股说明书的章节体例如下

（1） 封面、书脊、扉页、目录、释义（2）概览（3） 本次发行概况（4） 风险因素（5） 发行人基本情况（6）业务和技术（7）公司治理与独立性（8）财务会计信息与管理层分析（9）募集资金运用与未来发展规划（10）投资者保护（11）其他重要事项（12）声明（13）附件

招股说明书动则几百页，要一字一句通读可不容易，因此学会抓取重点就尤为重要。

为提高投资者阅读使用信息披露文件的能力，助力推进以信息披露为核心的注册制改革，本次投教活动将以“读懂上市公司报告”为主题展开。本期，小诺将带大家走进上市公司招股说明书风险揭示部分，一起来看一看吧！

以科创板为例，招股说明书的风险揭示部分主要分为两大块：“重大事项提示”和“风险因素”。

“重大事项提示”部分揭示了可能对发行人经营业绩、核心竞争力、业务稳定性及未来发展产生重大不利影响的特殊风险因素。例如，依赖外国供应商的企业，通常会提示国际贸易环境变化的风险；一些目前受政府补助力度较强的行业，则会提示政府补助政策变化的风险等。

此外，“重大事项提示”部分会提示投资者上述事项不能涵盖公司全部风险和其他重大事项，在作出投资决策之前，务必仔细阅读“风险因素”章节及正文的全部内容。

而“风险因素”部分，则要求发行人结合自身特点披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况、持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。拿科创板企业来说，常见的风险有技术风险，如：研究失败、技术升级迭代、核心技术泄密及优秀人才流失等风险。还有经营风险、财务风险、法律风险、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的风险等。

正确、全面地了解投资风险是理性理财的前提，投资者在投资前，也可寻找同一行业的多家企业的招股说明书进行对比，这样也能更全面地看待问题。

本期的分享就到这里结束了，下一期小诺也会继续和大家一起阅读招股说明书，大家不见不散！

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