华宸未来重点点评：截止12月快递行业经营情况

2021年全年规模以上快递企业收入合计10332.3亿元(+17.5%)，业务量1083.0亿件(+29.9%)；12月单月收入917.6亿元(同比-1%，环比-15%)，业务量102.5亿件(同比+11%，环比-10%)。单价8.95元/件(同比-11%，环比11月降低0.53元)，单价大幅降低主要是部分快递企业将补贴价纳入统计所致，剔除该效应后，12月单价9.70元/件。

12月淡季业务量环比下降幅度大于往年的5%左右，双十二购物节整体景气度较差，而且单价表现一般。主要产粮区义乌12月单价3.09元/件(较11月环比下降0.22元)，广东7.58元/件(较11月环比下降0.40元)，快递行业进入淡季后挺价幅度有限。

顺丰本月暂未披露数据，市占率看韵达(16.99%) > 圆通(15.21%) > 申通(10.21%)，市占率变化申通(+0.11pct) > 韵达(+0.10pct) > 圆通(+0.02pct)。

12月各主要快递企业淡季下调价弱于市场预期(市场预期12月环比11月持平)，全年累计圆通量价表现最佳，但单12月量价表现均弱于行业整体，预计中通在12月调整派费规则，部分单量已经开始回流，行业量价剪刀差11月到达顶峰，12月剪刀差扩大趋势减弱，行业价格战担忧再现。

图：2021年12月全国规模以上快递收入与件量情况

图：2021年12月主要龙头电商快递企业市占率情况

（数据来源为国家统计局，华宸未来基金整理）

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