盛·视点|四季报揭晓，长盛投资大咖的最新观点来啦！（上）

我们认为，这是市场牛熊周期的合理演绎，后期市场会比现在要好一点。尽管目前仍处于比较艰难的阶段，但展望未来半年甚至更长的时间，新能源等绿色产业，尤其是其中一些优秀企业的估值回落到了比较合理的位置，我们有信心认为在未来一段时间内，它们能够在合理估值的基础上实现业绩换得收益的情况。从客观理性的角度来讲，目前的位置已经到了接近底部的位置，因此我觉得能够以时间来换取未来的收益空间。

周思聪：2021年的四季度，对消费、医药都并非好的阶段。首先，消费板块在经历了一轮提价之后，相较之前有所企稳，部分个股和公司出现了小幅上涨的情况。但总体上，受制于大家对于未来经济悲观的预期，以及对收入增长不确定性的担忧，整体消费依然不是特别旺盛。所以我们认为，消费板块在四季度有一个盈利空间，但是上涨幅度并不大；对于医药板块，2021年四季度可能是全年最惨的季度，随着国家DRG政策的推广，以及谈判、地方试点政策的出台，医药板块迎来了多轮下跌。

因此四季度我们对基金的调整主要基于对2022年高景气度、高增长的仓位配置。我们对于消费当中的一些次高端白酒，对于医药当中的CXO、医疗设备、包括原料药做了布局，为未来的投资打下基础。我们始终坚信好的、优秀的公司一定会创新高，一切只是时间问题。我们认为现在看来最万劫不复、最黑暗的时刻或许就是投资最黄金的时刻。

王远鸿：2021年四季度以来，宏观经济面临诸多不确定因素，投资和消费的表现相对都比较疲弱，在此过程中我们一直坚持较高的选股标准，重点投资具有独特竞争力和相对比较优势的企业。整个过程主要围绕两个主线进行投资：一是碳中和，碳达峰等较大的能源变革背景；二是自主可控、国产替代。在碳中和、碳达峰的过程中，我们重点关注的行业包括电动车、新能源、可再生资源、生物资源利用等有助于提高经济发展质量、降低碳排放的产业。其中在光伏和风电领领域，我们会重点选择经营格局比较良好的环节进行投资。

我们会将电动车放到整个汽车产业大的背景当中考量，选择其中具有国际竞争力的公司进行投资；在医疗器械、半导体、高端制造等关系到中国经济高质量发展、经济转型的关键领域，我们会结合估值的情况适时进行增减仓。短期的市场风格可能不利于成长股的表现，但是长期来看，我们认为这些行业对于经济转型发展是至关重要的。我们会坚定地进行优中择优选择竞争力突出的公司并投资，以期带给投资者更好的回报。