A股继续反攻,布局窗口期到来了吗?

2022-03-17 19:48
今日,A股延续强劲涨势!上证指数收涨1.4%,收复3200点;创业板指涨2.87%,收复2700点。与此同时,外资也扭转连续流出态势,日内以深市净买入为主。Wind数据显示,北向资金全天净买入53.65亿元,终结连续8日净卖出态势。
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截图来源:Wind,3月17日


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利好“组团”报到,市场信心大幅提升
昨日,在国务院金融委召开会议后,央行、银保监会等多部委齐齐发声表态。央行会议表示货币政策要主动应对,新增贷款要保持适度增长,坚持稳中求进,防范化解房地产市场风险,稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作。银保监会强调,持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制,积极出台对市场有利的政策,大力支持直接融资,促进融资结构优化。证监会强调,要加强内地与香港资本市场的务实合作,继续加强与美方监管机构的沟通,争取尽快就中美审计监管合作达成协议,抓紧推动企业境外上市监管新规落地。财政部表示今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。外汇局会议要求维护外汇市场稳健运行,引导市场主体更广泛使用汇率避险工具,积极防范化解外部冲击风险。另外,据中国结算网今日午间消息,中国结算配合正在推进的货银对付(DVP)改革,自2022年4月起将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%。政策面的强力利多大幅提振了市场情绪,外资资金亦扭转了连续净卖出态势。


海外方面,北京时间周四(3月17日)凌晨2点,美联储公布3月利率决议,如期加息25基点至0.25-0.5%,符合市场预期。一些FOMC委员预计,今年年内共将加息七次,另外预计在将要到来的会议上,开始减持美国国债和机构抵押贷款支持证券。加息靴子落地,为市场消除了又一不确定因素。

总体来看,内外部扰动因素正在逐步明朗化,政策发力确认稳增长主线,我们持续看好中国经济发展韧性,重点关注稳增长及一季报预期向好的行业。

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基本面夯实,奠定医药行业长期向好趋势
板块方面,今日医药板块表现优异,医药(中信)指数收涨3.49%,排名行业第三;具体看,中药、医疗服务、医药商业等涨幅靠前。《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》的发布,催化了整个医药,尤其是新冠相关的主线股价表现,另一方面,主要头部公司纷纷发布1-2月经营数据,整体表现良好,夯实了板块反弹的基础。展望后市,我们认为医药板块经过年初以来的调整,板块估值性价比突出,目前已处于布局中长期价值区间,集采政策、外围战争冲突等影响带来的悲观情绪有望持续消化,目前从部分头部医药企业披露的1-2月经营情况来看,表现良好,奠定了医药一季报的增长基调,有望持续提振医药板块积极情绪。近期相关部门陆续发布的《“十四五”医药工业发展规划》,《政府工作报告》均支持医药行业稳定健康发展,行业整体发展前景长期向好。


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