美国最新一周初请失业金人数创54年新低。截至4月2日，美国初请失业金人数降至16.6万人，好于预期20万人，创近54年的新低。截至3月26日，美国续请失业金人数增加至152.3万人。新冠病例减少及消费者需求强劲，支撑了包括招聘在内的企业活动，美国初请失业金人数在今年大部分时间里在下降。
美国2月耐用品订单环比下降2.1%，五个月来首次出现萎缩。美国2月耐用品订单录得2.72万亿美元，打破此前连续4个月的增长势头。分项看，客机和汽车领域环比明显萎缩，剔除运输和国防等行业的核心耐用品订单环比下降0.3%，这是该分项数据12个月来首次出现下滑。企业投资也出现一年来的首次下降，表明制造商仍在供应短缺问题上苦苦挣扎。
美国2月贸易逆差继续维持高位，出口增长快于进口。美国2月商品和服务贸易逆差为891.9亿美元，预期为885亿美元，为该数据历史上的第二大水平，今年1月贸易逆差为纪录高位，为897亿美元。2月服务贸易顺差下降，商品贸易逆差也有所萎缩。2月进口额增长1.3%，达到创纪录的3178亿美元，出口增长1.8%至2286亿美元。
出口方面，美国2月份商品出口增长了28亿美元，主要是出口工业用品和医药制剂。服务业出口增长了13亿美元，其中大部分是旅游相关出口，这是新冠疫情形势趋缓的结果。
进口方面，2月商品进口增加了17亿美元，主要贡献是原油和其他化学品的出货量增加，但汽车和零部件的进口量有所下降。2月服务进口增加24亿美元，包括运输、旅行和知识产权费用等。
1、 一周指数表现
上周，标普500指数整周下跌1.27%，其覆盖的11个行业板块中有5个上涨，6个下跌。其中，医疗、能源、必需消费等板块涨幅居前，信息技术、非必需消费、通信设备等板块回调明显。
2、 配置建议
美股方面，3月中旬以来，虽继续面临高通胀、美联储紧缩预期强化、俄乌冲突等宏观因素的扰动，但美股市场逐步企稳回升。3月标普500非必需消费指数涨幅为5.1%，必需消费指数涨幅为2.7%。前期非必需消费品跌幅和整体估值调整幅度更大，反弹效应较明显。
截至2022年3月31日，非必需消费行业PE（TTM）为37.13倍，位于近三年的46.37%位置。必需消费行业PE（TTM）为22.37倍，目前估值水平与近三年均值接近。
当前市场风险偏好明显收敛环境下，外部宏观因素的扰动将会持续，基本面仍是后续股价走势的主要影响变量。由于通胀问题持续存在侵蚀消费者购买力，且经济前景因通胀和持续战争而存在不确定性。美股市场受疫情好转影响，服务消费有所修复，就业情况良好带来人力成本缓和空间。
全球股票持续流入，债券和货币市场转为流出；美股、新兴继续流入，发达欧洲流出收窄。
跨资产方面，全球股票持续流入，债券和货币市场转为流出。
上周在俄乌局势有所缓和的背景之下，全球投资者情绪有所恢复，全球股票型基金持续流入 92 亿美元；债券基金重回流出14 亿美元。货币市场转为流出 75 亿美元。
跨市场方面，美股、新兴市场持续流入，发达欧洲流出收窄。
美股上周流入30亿美元，但发达欧洲股市继续流出收窄至0.2亿美元，日本股市继续流出5.5亿美元，新兴市场持续流入52.6亿美元。美国内部，美股 ETF 基金流入17.3亿美元；美国高收益持续流入6.1亿美元。
数据来源：Bloomberg
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