A股三大指数今日（4月29日）集体大涨，沪指上涨2.41%，收复3000点大关；深成指上涨3.69%；创业板指上涨4.11%。上涨股票数量接近4500只，行业板块全线飘红。（数据来源：Wind）

消息面上，据新华社消息，中共中央政治局4月29日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，审议《国家“十四五”期间人才发展规划》。对于当前疫情防控政策、宏观政策、房地产、平台经济、资本市场，此次会议作出重要决策部署，释放一系列重磅信号。市场期待的政策方向较为明确，稳增长信心一定程度上增强，风险偏好提升推动股指在午后加速上行。

◆ 政治局会议从宏观角度分析了国内当前经济形势，为经济发展指明了下一步行动方向，在当前面临“百年变局和世纪疫情相互叠加的复杂局面”下有助于提振市场信心，明晰了各市场主体的权利与义务，有利于最终完成今年宏观经济目标任务；

◆ 政治局会议提出“及时回应市场关切”，重点在房地产市场、资本市场和平台经济等几方面呼应了投资者当下亟待解决的热点问题，明确指出“积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行”。这为下一阶段出台具体的政策措施奠定了良好的基础，同时，明确提出要支持平台经济“规范健康发展”，由于香港市场包含国内主要平台类上市公司，相关公司或受益于即将出台的政策利好预期纷纷大涨。

此次中央政治局会议的定调再次印证了中央对于经济的重视程度。疫情反复对经济造成压力，对于刺激政策的需求同时也在大幅增强。

近期市场的调整充分反映了对国内疫情、地缘政治冲突等因素的担忧。但当前上海新增确诊数开始下降，北京等地区的疫情管理较市场预期也更稳定，疫情防控获得成果的同时复产复工也在逐步全面推进。

我们需要注意，市场情绪宣泄的过程中，应谨慎应对额外负面或者正面情绪带来的波动，关注基本面的变化，并更多对于市场高波动率采取“逆向思维”。

短期内，我们仍需保持谨慎：

1. 短期拉升尚无法表明市场就此见底。虽然本周已连续涨了三日，但大概率仍是恐慌性下跌之后的超跌反弹，不能称之为见底。

2. 目前市场成交量还在万亿水平之内，若要支撑反转行情，力度恐怕还不够。

3. 美联储加息预期带来的外溢影响还在，国内资本外流的压力也可能相应增大。

中期来看，二季度中后期可能将在市场企稳的过程中迎来风格的拐点。预计在基本面领先指标反转前仍是价值股表现的机会，海外利率的上涨也将助涨价值股的相对收益。随后伴随经济的企稳和产业政策的陆续落地，预计在二季度后期可以逐渐开始加大对成长股的关注。