【理财师talk秀】站上3000点!这时候我们可以做点啥?

2022-04-29 22:41
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理财狮talk秀


最近市场忽明忽暗,每周都在几次大跌中拉开序幕,又在一些利好中结束。

大盘一下到2900点以下了,今天又反弹回到了3000点以上,不少人表示:“给我整不会了”。

未来还会继续反弹吗?其实短期来看,谁也没法精准的给出一个答案。但有没有什么方法可以帮助我们更好面对市场的这些“难题”呢?


换个角度看问题

小诺曾经听过这么一个故事:

很久以前,有两个商人各带了一批雨伞到外地去卖。可到了之后才发现,当地干旱少雨。

一个月后,两个商人在回家路上相遇,一个垂头丧气,一个却志得意满。

原来,垂头丧气的人已经破产,而志得意满的人把一部分伞改成了阳伞,全部卖出赚得了大钱。

所以其实有时候,如果无法预测环境,或者陷入了一个困境,变换思维,想办法积极应对,还是可以找到机会。

市场其实也是这样,当下无法预测,但拉长来看,总归不过三种情况。


第一种:先下跌后回升

这其实也就是套住咱们万千基民的 “踩坑”了。

确实,如果在市场下跌环境中进行一次性投资,很容易带来较差的投资体验,从而产生一种“买基金根本赚不到钱”的误解。

但其实咱们变换一下思维,把下跌当成一种机遇,把一次性投资这把“雨伞”变成基金定投这把“阳伞”试试呢?

拉长来看,市场先下跌后回升似乎是必然趋势,也就是标准的“微笑曲线”,对于基金定投来说,在震荡市磨底阶段入手,最适合的市场环境。

让我们来看看这张图:

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在市场震荡筑底过程中,通过基金定投,基金平均单位成本(橙色折线)随着净值的下降(灰色折线)不断下降,而当基金单位净值开始反弹后,橙色的成本线趋于平缓,不久后二者相交,实现回本,而后便可以实现盈利,也就是图中的第8、9、10期的时候。我们可以发现,回本的时候,灰色的净值线其实是低于买入时的水平的。

这样一条“微笑曲线”充分发挥了基金定投分批建仓的优势,让我们在这种先降后升的市场环境中,也能获得不错的收益。


第二种:震荡向上

震荡向上也就是咱们常说的“牛市”。一般在这种市场整体向上的趋势中,相应基金的单位净值也会随时间推移而逐渐升高,基金定投的平均投入成本也不断推高,虽然依然能够保持盈利,然而盈利情况不如在起始点一次性投资。

有朋友说了,这种情况还不简单,在牛市开始的时候贴个“勇”字,一次性满仓干就完了呗。但真的这么容易做到吗?

有一句话叫做,“牛市是在绝望中诞生,在怀疑中成长的”。

咱们一起看看下面这张图中,黄色的折线代表了大盘的走势,而蓝色柱子是对应时期公募基金的发行份额,代表了基民投资意愿的强弱。

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资料来源:wind,申万宏源研究


对照来看,我们会发现,四个红框的区域都是一波牛市行情的开始,可是在这些应该“猛猛冲”的时刻,基民投资热情高吗?

我们看对应的蓝色柱子,不仅不高,甚至有的是一段时间内的最低值。

而且绝大多数采用一次性投资的人,不仅无法在牛市开始时入场,获得较好收益,甚至都是在牛市的末期蜂拥而入的,面临高位风险。

但是如果采用基金定投的形式,虽然收益不会有低点一次性投资那么高,但是它强制你在市场处于低位时在场,随着基金净值走高,定投金额不变基金份额减少,这样既能够吃到一部分牛市收益,又不会在市场过热的时候承受太多“高位站岗”风险,不失为一种比较稳妥的方法。当然,记得止盈也是很重要的,不然你可能就面临第三种市场情况。


第三种:先升后回落

“先升后回落”即“倒微笑曲线周期”,这种情况下,一次性投资的初始成本较低,所以后续即使市场回落,还是有一定安全边际的。

对于基金定投来说,这可能是最不适合的市场条件了。因为在冲高回落的过程中,投资者多次以高价购入了基金份额,导致平均成本提升,回落过程中,可能比一次性投资更早产生亏损。

但是如果我们做好一点,情况就会大不相同。那就是“止盈”,也就是在刚才已经提到过的。

为什么会落入到“倒微笑曲线周期”呢?最根本的原因还是投资者为了追求获得整段上行区间的收益,而被迫掉入到回落区间。

因此,若市场上行过程中采用基金定投,小诺强烈推荐设置止盈线,在这种市场环境中,有没有止盈线的基金定投,是两种截然不同的投资体验哦。


# 结语 #

其实不管市场未来如何演绎,总归不过三种情况。“先下跌后回升”也就是当下,采用基金定投是最适合不过的了;如果未来“震荡向上”,要么勇敢的在低位补仓,或者直接采用基金定投,虽然可能导致盈利减少,但是可以降低高位风险,并且如果及时止盈,学会“聪明的卖”,也就不用太过担心“先升后落”的市场了。

只要想明白了应对的方法,咱们就能以不变应万变,“他强随他强清风拂山岗,他横随他横明月照大江”。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者投资于本公司的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。



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