理财狮talk秀
最近市场忽明忽暗,每周都在几次大跌中拉开序幕,又在一些利好中结束。
大盘一下到2900点以下了,今天又反弹回到了3000点以上,不少人表示:“给我整不会了”。
未来还会继续反弹吗?其实短期来看,谁也没法精准的给出一个答案。但有没有什么方法可以帮助我们更好面对市场的这些“难题”呢?
换个角度看问题
小诺曾经听过这么一个故事:
很久以前,有两个商人各带了一批雨伞到外地去卖。可到了之后才发现,当地干旱少雨。
一个月后,两个商人在回家路上相遇,一个垂头丧气,一个却志得意满。
原来,垂头丧气的人已经破产,而志得意满的人把一部分伞改成了阳伞,全部卖出赚得了大钱。
所以其实有时候,如果无法预测环境,或者陷入了一个困境,变换思维,想办法积极应对,还是可以找到机会。
市场其实也是这样,当下无法预测,但拉长来看,总归不过三种情况。
第一种:先下跌后回升
这其实也就是套住咱们万千基民的 “踩坑”了。
确实,如果在市场下跌环境中进行一次性投资,很容易带来较差的投资体验,从而产生一种“买基金根本赚不到钱”的误解。
但其实咱们变换一下思维,把下跌当成一种机遇,把一次性投资这把“雨伞”变成基金定投这把“阳伞”试试呢?
拉长来看,市场先下跌后回升似乎是必然趋势,也就是标准的“微笑曲线”,对于基金定投来说,在震荡市磨底阶段入手,最适合的市场环境。
让我们来看看这张图:
在市场震荡筑底过程中,通过基金定投,基金平均单位成本(橙色折线)随着净值的下降(灰色折线)不断下降,而当基金单位净值开始反弹后,橙色的成本线趋于平缓,不久后二者相交,实现回本,而后便可以实现盈利,也就是图中的第8、9、10期的时候。我们可以发现,回本的时候,灰色的净值线其实是低于买入时的水平的。
这样一条“微笑曲线”充分发挥了基金定投分批建仓的优势,让我们在这种先降后升的市场环境中,也能获得不错的收益。
第二种:震荡向上
震荡向上也就是咱们常说的“牛市”。一般在这种市场整体向上的趋势中,相应基金的单位净值也会随时间推移而逐渐升高,基金定投的平均投入成本也不断推高,虽然依然能够保持盈利,然而盈利情况不如在起始点一次性投资。
有朋友说了,这种情况还不简单,在牛市开始的时候贴个“勇”字,一次性满仓干就完了呗。但真的这么容易做到吗?
有一句话叫做,“牛市是在绝望中诞生,在怀疑中成长的”。
咱们一起看看下面这张图中,黄色的折线代表了大盘的走势,而蓝色柱子是对应时期公募基金的发行份额,代表了基民投资意愿的强弱。
资料来源:wind,申万宏源研究
对照来看,我们会发现,四个红框的区域都是一波牛市行情的开始,可是在这些应该“猛猛冲”的时刻,基民投资热情高吗?
我们看对应的蓝色柱子,不仅不高,甚至有的是一段时间内的最低值。
而且绝大多数采用一次性投资的人,不仅无法在牛市开始时入场,获得较好收益,甚至都是在牛市的末期蜂拥而入的,面临高位风险。
但是如果采用基金定投的形式,虽然收益不会有低点一次性投资那么高,但是它强制你在市场处于低位时在场,随着基金净值走高,定投金额不变基金份额减少,这样既能够吃到一部分牛市收益,又不会在市场过热的时候承受太多“高位站岗”风险,不失为一种比较稳妥的方法。当然,记得止盈也是很重要的,不然你可能就面临第三种市场情况。
第三种:先升后回落
“先升后回落”即“倒微笑曲线周期”,这种情况下,一次性投资的初始成本较低,所以后续即使市场回落,还是有一定安全边际的。
对于基金定投来说,这可能是最不适合的市场条件了。因为在冲高回落的过程中,投资者多次以高价购入了基金份额,导致平均成本提升,回落过程中,可能比一次性投资更早产生亏损。
但是如果我们做好一点,情况就会大不相同。那就是“止盈”,也就是在刚才已经提到过的。
为什么会落入到“倒微笑曲线周期”呢?最根本的原因还是投资者为了追求获得整段上行区间的收益,而被迫掉入到回落区间。
因此,若市场上行过程中采用基金定投,小诺强烈推荐设置止盈线,在这种市场环境中,有没有止盈线的基金定投,是两种截然不同的投资体验哦。
# 结语 #
其实不管市场未来如何演绎,总归不过三种情况。“先下跌后回升”也就是当下,采用基金定投是最适合不过的了;如果未来“震荡向上”,要么勇敢的在低位补仓,或者直接采用基金定投,虽然可能导致盈利减少,但是可以降低高位风险,并且如果及时止盈,学会“聪明的卖”,也就不用太过担心“先升后落”的市场了。
只要想明白了应对的方法,咱们就能以不变应万变,“他强随他强清风拂山岗,他横随他横明月照大江”。
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