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515投资者保护日 | 基金投资的错误动作，你中招了吗？

2022-05-15 19:53
近年来，公募基金蓬勃发展，管理基金规模不断发展壮大。
据中国基金业协会数据，截至2022年3月31日，境内公募基金资产净值规模达到25.08万亿元，基金数量达到9669只。
显然，公募基金已经成为居民投资理财的“主力军”。
搞钱无小事！
第四届“5·15全国投资者保护宣传日”来临之际，我们来聊一聊基金投资中的那些常见错误动作。

01

只看收益，忽视风险

收益和风险，本质就是一枚硬币的正反两面。
奈何人性贪婪，投资者往往容易被高收益所吸引，一叶障目，却忽视了背后的风险。
在漫长的投资路程上，基金投资并非仅仅从收益率角度出发，而是对收益和风险的一种权衡。
亏损50%后获得的100%回报（0.5×2=1），其实远不如亏损5%后盈利10%（0.95×1.1=1.045）。

02

不同类型基金放一起比

类型不一样，对比无意义。

就像自行车和汽车，各自有着合适的应用场景，长途远行当然优选汽车，但家门口附近买菜就更多骑自行车。

不同类型的基金也是一样，所投资的资产类别和投资策略会呈现出明显的差别，强行比较并不合适。

比如权益类和固收类基金风险收益天然不同；

再比如，权益类基金中，不同的行业、风格基金，风险收益也会天然不同。

03

迷信榜单

过度迷恋排行榜，每个时点都去追买新的冠军基金或者“排名靠前”的基金，并且赎回“表现不好”的基金，难免会陷入追涨杀跌、频繁申赎的境地。

根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示：基民的盈利水平与交易频率呈现负相关关系。迷恋排行榜，进而频繁申赎很大程度上就会提高交易成本，加大了基金组合管理的难度。

买基金的初心是借道基金参与市场，托付专业的基金经理做投资决策。

如果不是以选基金经理的维度去选基金，而是凭借追风买基金，难免会和投资的初衷相差甚远，甚至可能得不偿失。

基金投资是一场讲究耐力的比赛，长期投资才是最好的财富密码，与其迷恋排行榜，不如长期持有优质基金。

04

高净值恐惧症

“基金净值这么高了，还有上涨空间吗”？

将基金份额净值的高低和买卖依据联系起来是基金投资的错误动作。

事实上，基金的上涨空间取决于市场的未来表现和基金经理的管理能力，与净值高低没有关系。

查理芒格持有这样的投资理念，“寻找优秀的公司，然后为优秀的公司支付合适的价格并长期持有”。

基金投资，其实也是一样的。

基金投资关键是寻找优秀基金，并耐心持有。哪怕是不小心追高了，也不必过于担忧和恐慌，因为优秀的基金能够伴随着经济伴随着资本市场一同成长。

05

追涨杀跌，频繁买卖

追涨杀跌，频繁申赎，一方面是“从众心理”，受市场情绪的影响。另一方面是相信自己可以通过“择时”获得更多的收益。真是这样吗？

由清华大学五道口金融学院发布的《2021年中国公募基金研究报告》，以股票型基金作为重点研究对象，通过对2016年-2020年的数据统计后发现：

只有12%和11%的在职和离职的基金经理具有显著的择时能力。

显然，如基金经理这样的专业人士，都很难通过“择时”获取超额收益，何况是普通投资者。追涨杀跌、频繁申赎更多的是提高交易成本，带来收益磨损。

06

梭哈式投资，不讲策略

“一把梭哈，单车变摩托！”是基金投资中的常见错误动作。

投资本来为生活服务，但当基金投资变成一种负担，则违背了初衷。

一把梭哈式的基金投资，不仅在心理上会承受很大压力，在财务上也会承受很大压力，一旦行情不如意，生活上的开支又加大，这时候就会陷入割肉离场的窘境。

基金投资不能一味全仓投入，需要讲究策略，主流方式还是以定投为主，尤其是在震荡市场下，可以发挥摊薄成本，积累筹码的优势。

风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。



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