【长安基金袁苇】魔都回归日常，复工复产对锂矿板块有影响吗？

大家好。最近上海等地的抗疫都取得了相当不错的成效，复工复产也在有序推进，加上各项经济相关政策的相继推出，市场风险偏好得到了一定的修复，5月整体行情十分暖人。

至于锂矿板块，之前受到公共卫生事件的影响，新能源汽车产业链中一些电池厂、整车厂确实存在开工不足的情况，需求减弱使得前些日子碳酸锂的销售有所降温，价格也由高点稍许回落。如今各地公共卫生事件的负面影响逐渐减弱，加上新能源汽车产业链本身复工复产的预期较强，下游需求回暖。此外，如新能源汽车下乡活动、放宽限购、提供购车补贴等一系列政策的推出，也有望进一步刺激消费端需求的加速提振。叠加三季度即将进入锂资源的传统旺季，碳酸锂需求预计持续旺盛，而新增的供给量有限，锂价可能迎来反弹拐点。

今年前几个月，锂资源价格其实一直“高歌猛进”，锂矿板块标的业绩也如预期一样增速喜人，但板块整体估值水平在2月得到一定修复后，立刻又迎来了将近两个月的深度回调，股价和估值都与基本面显著背离。诚然，调整的背后是有原因的，比如市场对锂矿板块业绩增长的持续性存在分歧，全球流动性收紧对估值存在挤压，公共卫生事件给经济也带来了压力。但随着这些不确定性或短期因素逐步消退，相信锂矿板块的β行情会重新起航。

今天开始上海就进入常态化防控了，交通、生产、生活逐步回归正轨。经历了将近3个月的居家，一想到终于能回到出门上下班的日常，我竟然会感到抑制不住的欣喜，同时也期待着接下来能更方便地跟大家进行交流。在这里提前祝大家端午安康！