第一时间∣A股或迎蜜月期 主线关注地产基建+能源基建

A股今日（6月6日）全线上涨，截至收盘，上证指数收涨1.28%，创业板指涨3.92%，科创50指数涨3.86%。盘面上，锂矿、光伏、汽车领涨，煤炭稳步攀升，券商股发力。

国海富兰克林基金认为，短期国内疫情缓和，中国经济恢复，叠加美国经济走弱预期集中发酵，美联储紧缩周期边界隐现，市场资产配置环境改善，提升了A股市场的风险偏好，短期科技成长方向持续走强，赛道投资弹性回归。

长期来看，政策保增长的决心确定，房地产政策有望大幅放松，而疫情的影响仍需观察，散点爆发此起彼伏，动态清零政策坚决，市场的交易逻辑也是围绕疫情防控效果预期的博弈，必然随着疫情的变化而震荡。综合分析，我们认为6月A股市场或进入蜜月期，下半年有望震荡向上。

布局市场的主线可以沿两条脉络——地产基建+能源基建，我们继续看好地产行业的短期博弈性机会，看好风光伏制造、电力运营、通讯（服务器产业链）行业的中长期投资机会，这可能也是下个阶段超额收益的重点；能源和粮食价格上台阶，国内的化工行业，相比油头和气头为主的海外同业，出现了很多价差红利，是上游行业的首选；此外，军工等不受宏观景气影响的行业，油运等周期底部向上的强周期行业，也值得关注。