下载APP

等待 “牛回”之前，我们需要提前做哪些准备？

2022-06-16 18:02
都说“一根阳线改变情绪，两根阳线改变观点，三根阳线改变信仰”。


就在投资者打算改变信仰，期待着是不是出现“牛回”苗头的时候，今日大盘来了一波午后跳水，“牛市旗手”证券板块全天大跌4个点。


图片
证券指数日K线图
（数据来源：Wind ）

要知道，进入6月份以来，Wind证券指数已实现九连阳，两市成交金额连续五个交易日超过万亿，“聪明的钱”也在持续买入，A股的持续反弹一度引发了市场对于牛市的憧憬。（数据来源：Wind）


然而，午后就是一盆冷水，这是要把“牛市体验卡”收回了？反弹是终结了吗？“旗手”倒下了，牛市什么时候能够回来呢？接着看，我们一起来聊一聊~



#1

“牛回”之前可能有哪些信号？


A股激荡三十多年，经历过多轮牛熊的转换，那么在经历了前期深度的调整之后，牛市转头而来的征兆和信号一般会有哪些呢？


第一，“牛市旗手”证券板块连续大涨。

为什么呢？一方面，牛市里交易活跃，成交量放大，促进券商交易佣金的提升，“春江水暖鸭先知”，利好证券公司。


另一方面，金融板块在上证指数中权重占比较高，证券作为金融板块之一，资金把券商板块拉动了，大盘指数也会被带动。


第二，股民情绪从低迷中开始修复。

股民情绪周期的拐点对于市场牛熊市转换，有较强的辅助判断作用。和股市涨跌周期类似，股民的心理也有一个明显的乐观情绪与悲观情绪交替上升的周期。


研究表明，情绪指标领先万得全 A指数，在一轮大的牛熊周期中，股民情绪指标筑底后进入复苏区，牛市行情便会到来。（来源：国盛证券）


而股民情绪最直接的表现就是各网络平台的留言评论。


图片


第三，成交额缩量后止跌回升。

缩量是市场见底的信号之一，说明想卖的人走得差不多了，抛盘开始衰竭。


而缩量后成交量的放大，说明有新的资金在入场，资金的持续流入才会推动股市上涨，市场人气重新回来了。


第四，市场主线出现，带动市场情绪。


只有主线出现带动市场产生赚钱效应，才能吸引更多增量资金进场抢筹，比如18年市场底真正走出来就是5G板块带动了整体市场的情绪，从而使得行情具有延续性。

如果主线混沌，行情在板块间迅速轮动，缺乏持续性，那么市场情绪可能很难被完全带动。



#2

牛市到底什么时候回来？


这道预测题注定难有确切的答案。同样当前的市场，乐观派和谨慎派看到的可能截然不同。


乐观派可能会看到：
国内宏观经济增长动能得到显著恢复、货币政策仍在呵护市场流动性、美联储加息符合预期、疫情高峰期大概率已经过去、复产复工有条不紊……


牛就在来的路上了……

悲观者可能会看到：
全球加息货币紧缩、国内地产销售和居民消费依然低迷、部分企业半年报业绩可能不佳、市场主线仍旧混沌、“牛市旗手”券商板块尾盘跳水……


牛在路上被熊打倒了……

即便看到了同样的东西，市场中的每个参与者理解也不一样。


  • 同样是经济下行压力，有人觉得赶紧现金为王，盈利下行股票好不了了；有人觉得央行肯定会放水，流动性充足可以支撑股市行情，赶紧入市。


  • 同样是美联储加息75个BP这件事，有人觉得符合预期，利空落地是利好，当前的鹰派是为未来的鸽派铺路，疯狂买入；有人觉得紧缩力度很大，流动性越来越差了，不看好后市，赶紧借“利好”出货跑路。


参与者"入目”和“入心”都不一样，这就注定了市场注定是难以预测的。因为决定市场走势的恰恰是每一个参与者根据收到的信息所作出的反应，而并非市场本身。


而希望通过预测短期市场而获利的投资者，无非就是希望在其他参与者的行为策略都给定的情况下，找到自身利益最大化的策略。


但这显然是不现实的，因为你在预测对手的同时，对手也在预测你，并且会根据你的行为调整策略，然后不断地循环往复下去，而且市场参与者众。


所以预测短期又有什么意义呢？过几天如果来三根大阳线，预测可能会立马发生改变。因此橡树资本创始人也是《周期》一书的作者霍华德·马克斯说： 


不要预测，只要准备！

当然准备也不是盲目准备，万事万物都逃不开“周期”二字，市场先生自有它长期运行的法则，重点是要知道自己大概处在什么位置，如何判断呢？


复盘万得偏股混合型基金指数的表现可知，从2004年起计，算上本次，A股一共历经了7次绿油油的“跌麻”行情。


在前6次市场巨震中，Wind偏股混合型基金指数跌幅平均值为30.4%，中位数为27.6%；调整时长平均139天，中位数为66天。


但在这个过程中，偏股混合型基金指数总是能从低点再度爬起，越过前高继续前行。而且，调整后的反弹行情往往较为强劲，平均能持续314天，反弹幅度平均可达50.7%。


图片
（来源：Wind，指数历史表现不预示未来走势）

本轮偏股混合型基金指数的回撤实际上是从去年的12月13日开始的，截至大盘探底回升的4月26日，本次跌幅已经达到了28.9%，不仅超过了18年全年的跌幅和历史中位数，也相当接近历史平均值；而调整时长已经达到134天，亦与历史平均值相差无几。


由此可见，本轮调整从时长和深度来看，都处于历史中枢水平附近，就算难以断言当下是否“跌透了”，但向下的空间着实已经比较有限了。



#3

“牛回”之前，我们需要做哪些准备？


所以在等待牛市回来之前，我们需要做哪些准备，才能更好的去迎接未来的行情呢？


1.做好心态建设，保持一颗平常心

既然知道了所处的位置，继续下跌的空间不大，牛市不会不来，所以就无需再为几根阴线提心吊胆、改变信仰，“莫听穿林打叶声”，而是要有一定的战略眼光，管理好自己的情绪，保持一颗平常心。


2.把定投坚持下去，严格执行制定好的策略

当谷底的人渐渐走出黄金坑、开启一段上坡路的时候，最后悔的事情可能就是当初没有在谷底多捡拾一些黄金，错过了积累筹码的最佳时机。


3.做好财务规划，观察市场见机行事

趁有空的时候，盘点手里的钱，巧妇难为无米之炊，做好财务规划。提前布局好过等到牛市来临再手忙脚乱地入场，当然入市之道并非一把梭哈，而是做好仓位管理，跟随行情的演绎去见机加仓。

4.在布局有中线思维，找到最合适的投资工具

如果能抓住时代主要的“锚”，就可以更好地把握行情。

  • 2005年-2007年的牛市中，市场主线是大宗商品概念，因为当时国内基础制造业高速发展，无论是内需还是出口对大宗商品需求都非常旺盛。

  • 2013-2015年大牛市，市场主线是TMT，因为当时恰好处于科技、传媒和通信等产业高速发展的时期。


  • 2018-2021年的三年慢牛，市场主线从“茅指数”到“宁组合”，转化为白酒医药、新能源、芯片等板块。


历史上每次牛市来临的政策指引、经济背景、股民心态和催化剂都是不一样，走出的主线也不同。


运用中线思维去前瞻，找到时代的“锚”，把握住核心的变化，理性投资，方能享受财富的增值。

图片


今天先说到这里啦~祝投资顺利~



风险提示

本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。
收录于合集 #基金
 75个
下一篇美联储今夜大动作！如何影响我们手里的基金？



相关推荐
打开APP看全部推荐