个人养老金如何买基金并享受税优？政策要来了！

6月24日，就个人养老金投资基金的具体规定，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》。

个人养老金可投资的基金产品有哪些？

税收优惠的力度会有多大？

相较普通基金，这类基金又有怎样的制度保障？

对于你最关心的上述问题，且听我们一一解读。

01 个人养老金可以投资哪些基金？

在此前关于个人养老金制度的讨论中，我们已经知道，全国正在缴纳基本养老保险的超10亿居民，都可开通个人养老金账户，并享受一定程度的税收优惠。（数据来源：人力资源和社会保障部，2021年末）

由于关系到10亿人的养老钱，对于个人养老金投资基金的具体规定，《暂行办法》相当审慎，做了很多细节的安排，重要看点包括以下几点——

此外，《暂行办法》对于基金公司、销售机构的资质、内部管理体系、考核制度也做了许多严格规定。整体而言，通篇重点有二，一是保障养老资金运作安全，二是强调向投资者充分让利。因此后续细节的出台相当值得期待。

02 个人养老金账户本身的税收优惠，

力度如何？

除了基金费率上的优惠，投资者更关心个人养老金账户本身的税优政策力度。虽然目前税收优惠细则尚未出台，但参考此前试点模式，后续采用税收递延的可能性较大。

税收递延政策，是指用于养老金投资的该部分收入在当前时点不必交税，等到取出时再按一定抵税额度交税。

以此前针对商业养老保险的税收递延政策为例，按规定资金投入时暂不征税，取出时整体收入的25%部分可以免税，其余75%部分按照固定10%的税率缴纳个人所得税，相当于整体缴纳7.5%的个人所得税。因此，如果你个人所得税率超过7.5%，这一税收递延政策就对你有利，且税率越高越有利。

如果未来购买养老目标FOF享受同样的递延政策，我们能省多少钱？来看一个案例。

实际上，进一步计算可以得出，税收递延与非税收递延的收益比值是固定的倍数，这个倍数只与所得税税率有关，与投资期限长短和投资收益率高低没有关系。如下表所示，税率超过10%，投资税收递延的养老产品就比较有利。当然，投资期限越长、收益率越高，省下的绝对数也会越高。且如果再考虑到通货膨胀因素，在未来缴纳税收的实际税收负担会比计算值更小。

数据来源：兴证全球基金。上表中税收递延收益及非税收递延收益计算方式与上述案例相同，即假设处于该所得税档的投资人按相同方式投入资金、并在相同时间取出，不同之处仅在于税收递延收益按资金投入时暂不征税，取出时整体收入的25%部分可以免税，其余75%部分按照固定10%的比例税率缴纳个人所得税政策计算；非税收递延收益按资金当期缴纳个人所得税后投资计算。

03 让你的养老投资更简单，选择一家靠谱机构

个人养老金账户的推出，将标志着个人养老新时代的到来。对于个人而言，这是关系到后半生的重要决定，因此需要审慎地挑选一家负责任、且长期投资实力较强的管理机构。

兴证全球基金对于养老投资业务一直怀有心愿，早在2016年起就在业内领先布局养老投资团队，并正式成立FOF投资与金融工程部，由有着十余年基金配置经验的业内专家林国怀领衔，团队成员拥有保险资金投资、海外投资、量化、FOF研究等多元化背景。

具体到养老FOF产品线上，正如品牌理念所言——“让养老投资简单一点”，公司选择发行更易理解的目标风险型产品，让投资者根据风险偏好来简单选择。截至2021年末，兴证全球基金养老目标FOF管理规模近129亿元，已逐步打造出稳健、平衡、积极策略的完整产品线，与近30万投资者共同前行。

优质的投研能力是兴证全球基金的核心竞争力。公司投、研、交人员共有128人，占员工总数近42%。公司成立以来累计摘得60座基金业“奥斯卡”金牛奖，其中11次荣获金牛基金管理公司大奖，获奖数居行业第1。

责任为先、风控第一、长期主义，更是兴证全球基金一直以来的鲜明文化，这些都与养老投资的内涵都不谋而合。

【写在最后】

事情越大，越早规划。正如我们此前所提示，个人养老金投资基金的试点推行虽然尚未有细则，但已箭在弦上，在这个时间窗口，可以提早做好以下功课——

祝各位百岁人生，都精彩而优雅。