近期指数行情：7.19-7.25，中证新能源指数下跌-4.61%，同期上证指数微涨0.69%，沪深300下跌-0.84%，创业板指下跌-2.01%，中证500上涨0.56%。

新能源细分指数行情：各细分子行业表现欠佳，锂矿跌幅在前，观察期内下跌-4.96%，其次是动力电池，同期下跌-4.00%，光伏指数下跌-1.79%，新能源汽车微跌-0.60% 

近6月新能源指数走势（红色）

展望后市

关于锂电池回收方面，在行业还在高速增长的阶段，我们认为回收的影响不用特别考虑，不考虑回收成本和回收率，只考虑规模，目前的数量也不是用之前的回收量就能覆盖的。

储能行业部分和光伏行业重叠，部分和锂电行业重叠。我们的看法是，这是渗透率最低的行业，上中下游都会有机会，主要是去寻找下一个爆发的细分市场。

钠电池的市场热度较高，更多是在锂价高的情况下的一个低端场景替代品。如果大家都认为锂价会回归到低位，那么锂电池替代品的钠电池的投资意义就要重新思考了。

1、7月24日，中国汽车工业协会公布的数据显示，今年上半年，中国新能源汽车共出口20.2万辆，同比增长1.3倍，中国新能源汽车的国际竞争力不断提升。 

2、7月21日，中国光伏行业协会数据显示，今年上半年光伏发电装机同比增长137.4%，通过对各省装机规划的了解，调高今年装机预期，预测今年全球光伏市场发展开启加速模式。

3、当地时间7月21日，美国能源部宣布提供9600万美元用于推进清洁汽车技术以减少碳排放。这笔资金旨在实现所有车辆的脱碳和加速电气化，降低司机和公司的燃料成本。

 ● 能源替代。石油、天然气等传统能源终将耗竭，全球都在寻找可再生能源的替代方案，新能源产业成为国际竞争的战略制高点，加之中国能源对外依存度较高，从国家安全角度出发，能源转型是必然趋势。

 ● 环保要求。中国经济增长方式正向着绿色低碳转变，在“碳中和”目标下，我国要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，新能源主体地位凸显，行业景气持续向上。

●政策加持。新能源是国家重点支持的战略性新兴产业，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确指出，坚持电动化、网联化、智能化发展方向，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。

● 空间广阔。新能源发电、新能源汽车渗透率目前均处于较低基数区域，叠加新能源汽车催生的电子化、车联网及相关应用，行业未来发展空间广阔。