草根调研后续——浅谈结构性行情

在前一篇草根调研中提到过，我家附近的某线下全国连锁电器商城关门了，但过去两个月，也能看到不少新的门店即将开业。有的店关张了，有的店开张了，这是一轮实体门店的洗牌，也部分反映了经济形势和资本市场的一点现况。

有的店关张了

总量上看，关张的那家电器商城一般门店面积较大，可能是因为疫情，客流量不是很大，两个月过去了仅有一半门店开业，剩下一半目前还处于空置状态，从侧面反映出在新冠疫情和地缘政治多重因素影响下，经济复苏依然处于相对疲弱的状态。7月不及预期的社融数据算是对这一现象的宏观表述，好在政策方面依然持续发力、细心呵护，8月五年期LPR下调15bp就是体现。寒冬还需大家抱团取暖，要相信春天不会太远。

有的店开张了

结构上看，受上游地产和线上消费冲击影响，很多线下门店关张了。但我们来看看那些新开的门店，其中有两家具有代表性，一家是沪上某知名连锁羊肉串烧烤店，一家是某新能源车型线下体验店。新能源车体验店相对好理解，毕竟是当下的景气赛道；烧烤店属大消费范畴，怎么还逆市开店？后来我结合平时投资思路想到了一个逻辑，餐饮消费虽然整体不景气，但依然有优质的细分赛道，比如此前草根调研提到的翘脚牛肉和肉夹馍，取胜在于味道好和性价比高，烧烤店的优势在于，对于长期吃食堂和家常小炒的打工人们而言，在家自己做烧烤过于麻烦，通过外卖体验又会大打折扣，所以出门吃饭大概率选择烧烤火锅之类的店铺。

在结构性行情下挖掘突破口

整体看，经济弱复苏估计还会持续一段时间，在这样的背景下可能还是以结构性行情为主导，投资上需要从更细的板块上去精选标的，比如今年整个纺织服饰板块虽然不景气，但户外休闲运动相关的气垫床、帐篷、睡袋等相关公司有不俗表现，复盘发现，疫情影响下大家新增了露营旅游需求，类似这样的细分板块是当下结构性行情背景下需要挖掘的突破口。

上海入秋后降温明显，走在路上感觉很凉爽，但凉爽过头就会感到寒气。近期市场调整幅度较大，估计大家心情都一般，虽然比较忙但还是要和大家唠几句，希望大家能保持平和心态面对市场波动。