张杨、郑巍山、袁曦、卢轶乔、方伟在基金中报中说了啥？

张杨

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展望2022年下半年, 中国经济正在从过去高速增长阶段迈向高质量发展阶段，与之伴随的是，经济增速的中枢下移、经济政策核心目标的转变以及经济结构和产业业态的深刻变迁。我认为市场下半年或进入震荡期，在这种背景,具备优秀盈利预期的个股有望有所表现,我将继续寻找结构性机会，自下而上积极寻找市场机会。短期稳增长政策催化下，地产基建链或更强势，但从基本面持续性来看，一方面，历史上的A股波动，从长周期的维度看，新经济替代老经济，科技周期延续的趋势没有改变，因此高景气度行业或将继续成为市场亮点，可以关注新能源产业链、半导体和先进制造行业。另一方面，立足于盈利驱动，可以关注科技和消费领域中的反转型公司。

郑巍山

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国内宏观背景：疫情对经济影响较大的时期或已过去，供应链有望部分恢复。持续宽松的货币政策，以及信贷总量改善的明确信号让市场对经济充满了信心，但是信贷结构优化仍有较大压力。

海外宏观背景：全球经济处在后增长周期，美国面临财政刺激退坡，货币政策收紧局面，今年对中国出口的拉动环比逐季走弱的确定性较强。目前叠加地缘冲突所造成的供给侧通胀仍在持续，对全球风险资产价格有较大的压制。

从长周期的维度看，新经济替代老经济，科技周期延续的趋势没有改变，因此高景气度行业 仍有望成为市场主线。

袁曦

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随着疫情影响减弱，国内经济进入复工复产的新阶段，基本面有望环比改善。而从流动性角度来看，部分发达国家受制于其国内的高通胀，纷纷步入加息周期，美联储的加息节奏也明显快于预期。但与此同时，由于国内经济的压力，在海外收紧的同时，国内仍然维持了稳健的货币政策，市场流动性仍较为宽裕，对估值形成一定的支撑。总体来看，市场仍然处于经济环比改善和流动性相对宽松的阶段。后续需要关注常态化疫情防控下经济的复苏情况以及货币政策的变化。

卢轶乔

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展望后市，我对文体行业的发展仍然持较为乐观的态度。市场担心的是海外头显市场增速放缓，可能影响新一代互联网应用的普及速度。在传媒行业内部，虽然虚拟人产业较预期发展较慢，但已经看到个别公司的MR设备正在成型，我们也看到国内数字艺术品市场已经开始二次交易，这些都在新一代互联网应用的道路上不断添加了基石。我们将在未来看到新一代互联网的“人、货、场”的基础不断被夯实，待到新应用出现突破后，可以展望新一代互联网的应用前景。我将紧跟新一代互联网应用的产业发展变化，努力把握产业投资机会，迎接时代和产业发展的浪潮。

方伟

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目前散发的疫情时有发生，国内经济增长或面临一定的挑战；同时，我们看到海外经济复苏，加息周期开启，地缘冲突也加剧了通胀。A股存量资金博弈特征明显，医药行业内部也呈现分化加剧。从上市公司二季度业绩来看，部分潜力公司再次体现出管理优势和经营韧性，疫情对基本面的扰动趋于弱化，我将围绕行业景气度，采用个股的均衡策略进行投资。