【军工行业周报】行业信息化和新材料渗透率持续提升

市场表现

上周指数行情：中证军工指数上涨4.37%，同期创业板指上涨0.60%，沪深300上涨1.74%，上证指数上涨2.37%，中证500上涨2.72%。

从行业比较来看，上周国防军工(申万)指数上涨3.53%，在31个一级行业中排名第8，排名较上周下降2位。

本周，行情小幅回调，军工行业有望保持高景气度。导弹和飞机产业链公司有望高速成长。信息化和新材料行业科技属性强，始终有新技术应用，近几年信息化和新材料渗透率不断提升，都有利于维持行业景气度。

近6月中证军工指数走势（红色）

1、据环球网报道，9 月 7 日，翼龙-2H 无人机第三次到四川泸定 6.8 级地震灾区，持续执行灾情侦察和金竹林、爱国村等区域应急通信保障任务，确保地面救援力量通信畅通，全力推进救援工作。

2、据环球网报道，9月8日，中国航天科技集团有限公司无人装备日专题论坛在北京隆重举行。在论坛上发布的中国无人机宣传片中，公开了包括彩虹-4、彩虹-5察打一体无人机在内的多型攻击无人机的打靶画面。此外，有着中国版“弹簧刀”之称的飞鸿-901无人机/巡飞弹发射画面和彩虹-10倾转旋翼无人机的巡飞画面也罕见曝光。

3、据参考信息网报道，9月10日，由航空工业自主研制的第二架大型灭火/水上救援水陆两栖飞机AG600M“鲲龙”在广东珠海金湾机场完成了首次飞行试验。

行业主要逻辑

● 根据核心军工公司的年报和公开新闻推测，我国国防工业的核心军工公司处于高景气阶段。

● 百年强军目标叠加国际关系的不确定性，促使军工板块孕育出长期投资价值。

● 在“装备升级+国产替代”的核心逻辑下，军工核心资产有望实现跨越式发展；同时混合所有制改革、院所改制、资产重组等资本运作将呈加速态势；

●“军转民”政策的持续推进，或使得行业诞生业绩能持续增长的龙头公司。

催化剂

 ● 军工行业改制和改革有重大突破，或者军工集团启动重大资产重组。

 ● 军工行业重大装备项目进入批量生产阶段。

 ● 周边局势发生重大变化。