市场表现
本周上证指数下跌1.08%,深证成指下跌1.82%,沪深300下跌2.59%,创业板指下跌1.6%,科创50上涨1.37%。
表现相对居前的行业是计算机(2.83%)、交通运输(2.57%)、国防军工(2.13%);表现相对落后的行业是食品饮料(-1.31%)、家电(-1.87%)、建材(-0.38%)。
事件回顾
1、 中证金融决定整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%;此次下调转融资费率,是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。
2、 证监会相关人士表示,对于涉房地产企业,证监会在确保股市融资不投向房地产业务的前提下,允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资:自身及控股子公司涉房的,最近一年一期房地产业务收入、利润占企业当期相应指标的比例不超过10%;参股子公司涉房的,最近一年一期房地产业务产生的投资收益占企业当期利润的比例不超过10%。
3、 国家发展改革委要求各地按照猪肉储备调节预案规定,加大力度持续多批次投放猪肉储备,冬至、元旦和明年春节等重要时点以及压栏惜售和二次育肥过多、价格水平过高的重点地区,进一步加大储备投放力度。
市场观点
本周市场欲扬先抑,后半周整体走强。设备财政贴息政策带动医药股、科学仪器等标的全线爆发,带动科创50指数上涨;信创贯穿全周,整体表现强势。目前来看,多数宽基指数估值分位数处在历史20-30%分位,大盘处于底部基本确定,截至周五,沪深两市动态PE约14.47倍,PB1.64倍,市场估值仍处于历史低位区间,未来2-3个季度可以预期企业经营改善的方向,仍然看好权益市场未来1年的表现。
二十大会议后预计将有更多政策落地,进一步提振市场信心。伴随海外加息临近后期,加之目前市场估值处于历史低位,资金面及汇率的压力会明显减弱。行业选择方面建议结合业绩趋势、估值及交易面并重的原则,同时继续寻求低位反转的机会,提前布局边际修复及低位反转较强的方向:潜在的海外衰退压力,国内稳增长执行有加强必要,关注黄金、金融等;疫情后修复产业链:如医药、消费等;气候及能源链条,如油气、农业、煤炭、电力等。中长期看,成长板块如电力设备、汽车、TMT、军工等产业链景气度持续修复可期,盈利成长确定性较强,仍是中长期值得配置的方向。
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