投教 | 资本市场金融创新之公募REITs发行

中国公募基金发展迅速，不断产生创新型金融产品。2021年，我国基础设施公募REITs正式起步。中金基金秉持服务国家战略的使命，助力金融创新，战略性布局REITs业务，积极探索不同基础设施资产类型。

一、公募REITs发行背景

2021年4月，中国证监会、国家发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，标志着中国基础设施领域公募REITs试点正式起步。公募REITs通过向原资产持有方及其他投资者发售基金份额的方式，在交易所公开上市交易，有效实现拓宽社会资本投资渠道、盘活存量资产及提升资产流动性等目的。

证监会于2022年4月26日发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确指出：“稳步拓展沪深交易所基金通平台业务功能，为场外投资者投资公募REITs等场内基金提供补充性渠道。”基础设施公募REITs基金通平台份额转让业务是交易所对于投资者通过场外账户参与基金交易的一种积极、有意义的探索。

二、公募REITs发行情况

2021年4月下旬，沪深交易所正式开放基础设施REITs项目受理通道，基础设施REITs正式亮相中国资本市场进入倒计时阶段。次月，首批试点项目取得证监会正式批复意见及交易所无异议函。首批9支试点项目于2021年6月21日正式上市。二批、三批项目分别于2021年12月及2022年4至7月完成发行。

三、中金基金REITs系统建设

中金基金作为管理人的“中金普洛斯REIT”和“中金厦门安居REIT”已成功发行、上市。作为我国“仓储物流”和“保障性租赁住房”基础设施资产证券化的创新实践，中金基金为两支REITs的发行做了充分的准备。

中金基金配备专业的REITs团队，系统建设完善，具备REITs登记、销售、资金、估值等全套系统，发行前期与交易所、中登进行了充分的系统测试，并提出建设性意见，完善内外部系统建设。发行期间，中金基金REITs登记系统严格按照交易所、中登和基金合同规定，突破普通LOF的发行模式，系统上实现了科技创新，把投资者利益最大化放在首位，精确到每一分钱。在运营、IT、市场、投资各个专业团队的共同努力下，成功发行并上市两支公募REITs，为后续的REITs布局奠定坚实的基础。

四、中金基金REITs发行意义

秉持服务国家战略的使命，中金基金利用自身资源优势、业务优势和平台优势战略性布局REITs业务，是目前项目数最多、覆盖赛道最全面的基金管理人之一，涉及高速公路、仓储物流、产业园区、铁路等行业。中金基金加深数字化转型，提高投资者获得感，发展普惠金融，科技助力创新，为服务国家战略贡献力量。