爱问财知｜想做好资产配置？当心陷入三大误区

工银瑞信投教基地 2022-10-28 18:46

问如何做好资产配置？
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梦依老师





经过前几期内容，我们看懂了资产配置，这期就来聊聊关于资产配置的实操。以下是资产配置在实践中的常见误区，看看你中了几个？
误区一：过度倾向某只产品，或投资产品过多
部分投资者在做资产配置时，的确是按照股债比例进行配置，但投资的资产数过少或过多，这都可能导致无效的资产配置。知名基金研究机构晨星曾做过测算，持有基金数量从1到30不等，同时更换组合中的基金品种，然后分别计算每个组合五年的标准差。结果显示单只基金组合的波动率最大，每增加一只基金就可以明显改善波动程度;当组合增加到7只基金以后，波动程度和基金增加就没有必然联系了。所以对于新手投资者来说，持有7只或者以下数量基金可能是比较合适的。
误区二：对组合的收益目标产生错误预期。
虽说基金投资是一项长期工作，但不代表一直不兑现收益。有些投资者在进行资产配置时，要求获得过高的收益率，比如年化收益率30%！这样做的结果往往是，几轮上涨行情过去也没有达到这个数，反倒是错过了兑现收益的好机会。我们可以根据组合的资产配置比例，设定合理的收益目标。举个简单的例子：如果组合中配置了60%的股票型基金，40%的债券基金，那么依据近15年来两类基金的平均年化收益率，乘以相应比例再相加，便可以作为该组合的收益目标参考。当整体收益率达到这个点，可以考虑分别进行止盈操作。（以上内容仅供参考，不构成任何投资建议或收益承诺。）
误区三：为实现资产配置“动态再平衡”，频繁地调整资产组合。
我们知道，所谓的动态再平衡，就是“回归到原来的样子”。不过震荡市下，权益市场短期的波动幅度不小，权益资产可能在几周内就上涨10%，若此时卖出让仓位再平衡，那么不仅有可能会错过后续的上涨，还增加了交易成本。不妨将时间拉长一些，比如一个季度，再按事先制定的组合资产策略进行配置比例的再平衡。
资产配置的目标，是帮助降低组合风险，让投资者能够穿越市场周期，从长期角度跑赢通货膨胀。在这期间，记得要避开这3个误区哦。

风险提示：本材料为投资者教育材料，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。

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