10月份的最后一个交易日，国产软件、数字经济等信创相关板块强势领涨，开盘就掀起涨停潮。此外，半导体、新能源赛道强劲反弹，石油、煤炭、房地产等板块跌落。
市场磨底，行业分化，信创板块行情还能持续多久？房地产是否仍具有配置价值？未来还有哪些板块值得关注？不惧冷门、不追热点的万家基金副总经理、万家品质生活基金经理莫海波今日分享了自己的思考。
莫海波是一位擅长左侧的逆向投资者，投资风格具有前瞻性和逆热点的特点，他管理的万家品质生活近三年超额回报达140%，近三年同类排名前3%。
1 军工：一方面，军工需求未来几年大概率会朝着稳定的方向演进。在需求稳定增长的同时，供给处在稳定扩张阶段，因此行业基本面有望朝着非常好的方向发展。另一方面，行业估值水平还是处在历史的底部区间。 2 种子：政策方面，目前政策处在积极推进的阶段，大规模商用化有望在未来1-2年真正使用和推出。基本面方面，从部分种子公司的三季报看，预收账款有比较大幅的增长，这反映了行业基本面正在好转。此外，在地缘冲突影响下，未来粮食价格仍会处在高位，而种子作为粮食上游，需求或持续处于景气上行的阶段。所以不论是政策面还是基本面，我们认为种子行业或处在爆发的前夜。 3 地产：板块最近跌幅较多，可能是因为政策面低于市场预期。预计后续政策大概率会慢慢地推出，在坚持“房住不炒房”的前提下，各地有望因城施策，以“保交楼”为核心推进房地产平稳健康发展。目前地产行业估值较低，而市场的仓位比较低，因此地产具有一定的配置价值。经历这一波供给出清后，能够活下来的龙头企业市占率有望迎来大幅提升。对于近期表现强势的信创板块，莫海波认为，近期行情可能是因为市场预期后续会有相关政策推出，但是目前并没有看到板块业绩的变化。后续行情热度可能还会持续一段时间，但是行业基本面好转目前还很难看到。
大盘跌穿2900点，莫海波对后市反而抱着更加积极的态度。在他看来，投资是逆人性的，目前市场风险已经得到了大幅释放，至少比去年年底的点位跌出了很大的空间。过去一段时间，很多行业都出现了比较大的回调，之前一些不敢下手的行业或个股慢慢地回到了合理的估值。
“市场底部通常是交易出来的，真正底部在哪不好预测，尾部风险可能还是会有的，但这个时候不必过度担忧和恐慌了。” 莫海波表示。声明及风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。
