招商基金异动点评：A股港股双双大幅上涨，后续关注这几个板块

今日港股市场大幅上涨，恒生指数、恒生中国企业指数和恒生科技指数分别上涨5.23%、5.49%和7.80%。行业板块方面，资讯科技业、医疗保健业、非必选消费业及必选消费业板块涨幅居前，均涨超6%；电讯业和能源业表现相对较弱。

我们认为港股今日大幅上涨，主要是由以下三方面原因所致：

1、美联储议息会议临近，11月加息确定性较强，但经济衰退迹象逐步显现。美国商务部于上周表示，消费者支出增速从二季度的2.0%放缓至1.4%，创近两年新低，消费购买力继续以3%的速度回落。与此同时，居民个人储蓄率下降至3.1%，处于近14年来的最低水平。基于此，市场对于加息节奏担忧有所放缓。

2、今日，文旅部印发《文化和旅游部关于推动在线旅游市场高质量发展的意见（征求意见稿）》。其中提出，用好财政奖补、项目投资、消费促进、政务服务等措施手段，支持在线旅游企业参与文化和旅游消费券发放等促销活动，激发在线旅游平台的金融支撑能力和消费拉动能力。受此影响，港股消费板块也走出大幅反弹行情。

3、工信部等五部门于今日印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，全面提升虚拟现实关键器件、终端外设、业务运营平台、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力。多数大型科技股走强同时受到了元宇宙支持政策、“双11”龙头业绩表现较优，回购积极等多因素的催化。

展望后市，短期基本面大概率呈现“内需复苏偏弱+外需见顶回落”组合，而在欧洲能源危机的推动下，全球通胀仍在高位，美联储大概率不会放慢加息步伐。但短期外资偏脉冲式的流出较为充分地释放了悲观预期，锚实了港股底部修复逻辑。

配置方面，由于短期海外地缘政治不确定性、流动性收紧以及美元指数走强均会对港股市场造成波动，我们重点关注以下景气度回升板块：

1、医药板块。行业的基本面和政策均出现一系列回暖变化，板块景气度回升。

2、通讯运营商板块。

3、计算机板块。随着国家信息化总体战略布局的推进，特别是数字化转型加速，我国信创产业市场规模不断高增。行业来看，信创渗透率稳定上升，国产替代全面铺开，包括党政信创、金融信创、电信信创。

4、部分优质的新经济公司在持续调整后估值回归合理，具备长期配置价值。