基金估值和净值为什么不一样？

很多朋友是不是每天都喜欢打开交易软件看看基金的收益情况呢？相信不少朋友也发现了一个问题：为什么自己在盘中看着基金的估值涨的那么好，可一到晚上披露出来的净值却跌了那么多，估值和净值差距这么大，这是咋回事？

基金净值，一般指的是基金单位净值，是当前的基金总净资产除以基金总份额计算出来的，其计算公式为：

基金单位净值=（总资产－总负债）/基金总份额。

基金净值是由基金公司每个交易日收盘后，根据基金最新的持仓及盈亏情况计算出来的，也是我们进行申购赎回的价格，具有权威性。

顾名思义，估值就是预估的价值，是对基金净值的估算。一般来说，基金估值是以该基金上一个季度报告公布的股票持仓，结合实时的股票行情计算得出来的，这个数字是盘中实时变动的。

首先，基金估值具有片面性。基金估值的参考基于基金公司发布的基金定期报告，但是只有半年报、年报会公布基金的所有持仓信息，而季报只会公布前十大重仓信息，而基金前十大重仓通常只占整体基金仓位的一部分，剩下的仓位信息我们都是未知的，所以估算出来的数据准确性也大打折扣。

其次，基金估值具有滞后性。我们都知道，基金定期报告的编制需要一定的时间，短则15个工作日内，长则90天内，而基金的持仓及仓位也不是一成不变的。如果市场的波动较大，基金经理则会根据市场的情况进行调仓换股，等到报告披露时，说不定基金的“内部”早已换血了！所以，距离最新定期报告披露的时间越远，估值与实际净值的偏离度可能会越大。

最后，基金估值受估值方法影响。同一只基金，我们经常在不同的平台看到的估值可能都不一样，这是因为每个平台的估值计算方法不一致所导致的。

总的来说，基金估值与净值就是预期和现实的区别，那么问题来了，既然基金估值这么不准确，那这个数字对我们还有什么意义呢？

虽然基金估值与净值有一定的差异，但由于基金公司一般都是在交易日晚上才公布当天的基金净值，我们在白天交易时并不知道基金的价格是多少，这时基金估值就能给我们一个参考，而且我们还可以观察基金净值与估值的差异程度，如果差异总是过大，说明基金经理可能对持仓进行了调整哦。

今天的“小诺课堂”就到这里了，我们下期见哦。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。