选基干货丨基金小尾巴不只ABC，这种新份额更省钱！

广发基金投顾团队 2022-11-25 20:08

本文作者



宋家骥 | 投资经理

广发基金资产配置部


复旦大学金融工程硕士，善于精确刻画权益基金的能力特征，并通过模型深度挖掘基金的阿尔法，追求长期稳健的超额收益，提升投资性价比。

最近，有小伙伴在后台给我们留言：

基海茫茫，选基已经很难了，没想到相同的基金名字后面竟然还跟了个ABCDEFG的小尾巴，最近还多了个Y份额，可真够累的……

这些小尾巴有啥区别？买基金的时候应该选择哪一种？Y份额又是啥？今天，我们就跟大家聊一聊不同基金份额后缀所代表的意义。




小尾巴不同，收费模式不同





首先要知道，对于基金不同的份额种类，基金经理在管理运作上都是一样的。对于投资者来说，不同基金份额最主要的区别可能就在于收费模式。

我们先来回顾一下，基金的基本费用有哪些：基金收费主要包括申购费、赎回费，以及管理费、托管费和销售服务费。

01


申购费和赎回费





顾名思义，就是我们在购买和卖出基金时所需要支付的费用。一般来说，申购金额越高，申购费用会越便宜；基金持有时间越长，赎回费用也会越低。

02


管理费、托管费和销售服务费





管理费和托管费分别是支付给基金管理人（即基金公司）和基金托管人（一般为托管银行）的费用。

还有一些基金会收取销售服务费，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

这些费用直接从基金资产中提取，每天披露的基金净值中已经扣除该费用。




常见的基金小尾巴都有哪些？





01


货币型&短期纯债型基金





货币基金常见的有A类份额和B类份额：
  • A类份额的起购门槛一般较低，销售服务费会高一些，主要面向个人投资者；
  • B类份额的起购门槛则相对较高，销售服务费更低，主要面向机构投资者。
一些短期纯债型基金也会采用和货币基金类似的收费模式。

以某只货币基金为例，A类份额的起购金额是0.01元，B类份额的起购金额是500万元。可以看到，B类份额的申购起点远高于A类份额，但销售服务费大幅降低。其余费用上，A类和B类份额是一样的。

02


债券型&混合型&股票型基金





与货币基金不同，一般的债券型、混合型和股票型基金最常见的是A类份额和C类份额，两者不仅在销售服务费的收取有所差别，在申购和赎回费上也大有不同。

①

申购费

A类份额通常需要收取申购费，而C类份额一般不收取申购费。以某只偏股混合型基金为例：
  • 当申购金额小于100万元时，A类份额申购费率为1.20%，随着申购金额上升，申购费会变得优惠；
  • 当申购金额超过500万元时，只收取1000元每笔的申购费。
而对C份额来说，申购任意金额都不需要支付申购费。

②

赎回费

A类和C类份额均会收取赎回费，但C类份额整体的赎回费会比A类更低。同样以该偏股混合型基金为例：
  • 对于C类份额，当持有的时间超过30天时，便不再收取赎回费；
  • 对于A类份额，如果持有时间超过30天仍需支付一定的赎回费，需持有超过2年以上才能免收赎回费。

③

销售服务费

C类份额需要按日计提销售服务费，而A类份额则没有该费用。




A份额VS C份额，买哪个更划算？





看到这里，相信很多小伙伴会问：对于同一只基金，要买什么份额才会更划算呢？

下面，我们仍以上述基金为例，测算在不同的持有时长下两种份额的综合投资成本。考虑到实际情况，假设基金的申购费都按一折处理。

01

假设持有时间为30天：C类更划算

若投资A类份额，需支付0.12%的申购费+0.50%的赎回费；若投资C类份额，则仅需支付约0.03%的销售服务费。这种情况下，C类份额的投资成本明显更低。

02

假设持有时间为1年：两者差不多

若投资A类份额，需支付0.12%的申购费+0.30%的赎回费；若投资C类份额，需支付0.40%的销售服务费，两者的投资成本已经很接近了。

03

假设持有时间为2年：A类更划算

若投资A类份额，仅需支付0.12%的申购费，不需再支付赎回费；若投资C类份额，需支付2年的销售服务费，约为0.80%。在这种情况下，C类份额的投资成本已经大幅反超A类份额。

小结一下：
如果持有时间较短，建议选C类；如果持有时间较长，那么选A类更划算；当持有时间为1年时，A类和C类的费率差异不大，A类略高。


需要注意的是，由于每只基金费率的结构都不相同，因此不能简单地将1年作为A、C份额成本测算的平衡点。

对于每只基金，小伙伴们都可以按照上述的方法，结合计划投资的期限，来选出最适合的份额类型。




“Y星人”来临，更省钱的基金份额





最近，又有一类新的份额类型诞生了，那就是养老目标基金的Y份额。

Y份额是专门针对个人养老金设置的，投资者可以通过个人养老金账户认购Y类基金份额，以此享受国家养老金税收优惠政策。

与普通的A类份额相比，Y类份额最大的优势就是费率：除了不收取销售服务费，还会对管理费和托管费实施一定的费率优惠；此外，对于申购费和赎回费等费用，也有一定的豁免规则。

以广发家某一年持有期养老基金为例，Y类份额的管理费只有0.25%，是A类份额的一半，托管费更是直接降到了0.01%。


Y类份额的费率优惠，叠加养老目标基金的税收优惠政策，可以降低投资者的养老投资成本。可以说，Y份额的诞生，让养老目标基金在养老层面上，相对于其他基金更具优势。

个人养老金业务近期会落地开展，感兴趣的小伙伴，不妨关注一下，一起享受国家的养老金税收优惠政策吧~



简单总结一下，我们在买基金之前，首先要了解基金的类型，再估算自己计划持有的时间和购入金额，然后对同一只基金不同尾巴的费率进行对比，就能够选出最划算的基金啦！
看完这些，如果你还是对选基感到迷茫，也可以交给基金投顾。

基金投顾不仅可以帮助投资者在全市场精选优质基金，还会根据市场行情选择合适的基金进行调整，就不需要自己操心选基和搭配的问题了~。

风险提示：广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件，充分了解投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略，投资须谨慎。


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